“特朗普交易”资产价格暴跌 - 特朗普媒体与科技集团股价自特朗普就职以来累计暴跌75% [1][2] - 以特朗普命名的“模因币”累计跌幅高达86%，以梅拉尼娅命名的“模因币”累计跌幅高达99% [1][2] - 特朗普家族涉足的另一个加密货币项目“World Liberty Financial”代币自9月推出以来下跌约40% [2] - 特朗普媒体与科技集团的市销率高达1240倍 [3] - 一位个人投资者在46美元价位买入特朗普媒体与科技集团股票，而股价已跌至11.07美元 [3] 市场投机情绪普遍降温 - 市场分析指出，投资者正从政治概念炒作转向关注企业实际业绩和基本面风险 [1] - 此前投资者预期特朗普政府将带来放松监管、减税和支持加密货币的政策，但注意力已转向公司实际业绩及对全球贸易政策的担忧 [2] - 这是一轮投机狂热后的大幅回调，追踪模因股、散户热门股、未盈利科技公司和动量股的投资组合在过去一个月均遭受重创 [3] - 高盛追踪的一个未盈利科技公司股票篮子，在今年早些时候飙升后，于10月中旬至11月21日期间下跌了21% [3] - 比特币自10月开始遭遇猛烈抛售，在不到两个月的时间内暴跌30% [2] 更广泛的“特朗普交易”策略表现分化 - 医疗保健板块上涨，欧洲军工股一度飙升 [3] - 受益于监管宽松预期的高盛等大型华尔街银行股价表现良好 [3] - 美国清洁能源行业处境艰难 [3] - 受美国经济增长放缓和信贷环境趋弱担忧影响，美国区域性银行股价表现落后 [3] - 最大的几家私营监狱类股在经历了美国选举后的上涨后，在2025年也大幅下挫 [3] 市场焦点转向美联储降息预期 - 美股市场关注的焦点正转向下周即将公布的美国9月个人消费支出价格指数 [1] - 交易员普遍押注美联储将在12月的会议上降息，市场定价反映的降息概率已超过86% [4][5] - 高盛在报告中指出，美联储12月降息已成定局，基于劳动力市场疲软趋势和风险管理需求，此时降息是正确政策选择 [1][6][8] - 情绪回到风险偏好之中，因为市场现在有80%到85%的把握美联储将在几周内降息 [5] 美股市场表现与前景 - 尽管美股市场今年秋季波动性加剧，但标普500指数表现出了韧性，从每一次抛售中反弹，目前距离历史高点不到2% [5] - 货币宽松政策的预期可能会惠及更广泛的市场板块，而不仅仅是今年表现突出的科技股和AI股 [5] - 高盛预计，美国物价走势将保持良性，目前剔除关税因素的潜在通胀运行率接近2% [10] - 美国财政政策带来的顺风预计将在明年支撑经济增长 [10] - 高盛预计，在通胀保持温和及潜在的“鸽派”美联储主席人选背景下，前端利率抛售空间有限，但在2026年一季度，做空10年期美债将成为主要的交易策略 [10]