文章核心观点 - 谷歌自研AI芯片TPU供应链不确定性正在消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，这可能是其准备向第三方大规模销售TPU的早期信号 [1] - 谷歌可能从TPU的“自产自用”模式转向直接与AI芯片巨头竞争，这一战略转变将为其开辟新的巨大收入来源并重塑市场估值逻辑 [1][8][9][11] 供应链与产量预测 - 摩根士丹利基于供应链端最新排查，大幅上调谷歌TPU产量预测：2027年预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%；2028年预测从约320万块飙升至约700万块，增幅高达120% [2][4] - 2027至2028两年间，谷歌将获得1200万块TPU供应，而过去4年总量仅为790万块，预示其在AI硬件上的投入和布局正以前所未有的速度扩张 [4] - 详细的TPU版本产量预测表格显示，总产量将从2023年的50万块增长至2028年的700万块，其中采用更先进制程（如2nm）的版本将贡献主要增量 [6] 潜在财务影响与战略意义 - 报告测算，每销售50万块TPU芯片，可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入和0.40美元的每股收益 [2][5][11] - 庞大的产量规模（两年1200万块）揭示了谷歌通过谷歌云平台销售更多TPU以及将其作为独立产品进行销售的潜力，供应瓶颈可能不再是问题 [7][8] - 若策略实施，谷歌将从AI芯片的“消费者”和“服务提供商”转变为直接的硬件“销售商”，进入高利润AI芯片市场，对现有竞争格局产生深远影响 [9][11]