存储器板块市场表现 - 万得存储器指数（8841241.WI）在12月1日收盘报3416.39点，当日涨幅达1.99%，已连续四个交易日上涨[1] - 存储器板块年初至今涨幅达到97.7%（流通市值加权平均）[1] - 成分股东芯股份、德明利、江波龙年内涨幅分别达382.73%、244.60%、189.63%[1] - 截至12月2日午盘，东芯股份年内涨幅达370%，市值达518亿[6] - 板块中39家成分股企业有12家来自广东，显示出珠三角地区强大的产业聚集力[1] AI驱动存储产业变革 - AI应用导致HBM（高带宽存储）需求旺盛，英伟达、OpenAI等企业包掉了三星、海力士等原厂的高端产能[8] - 原厂支持高利润的HBM产能导致消费级NAND Flash和DRAM产能被挤压[8] - 今年10月OpenAI启动"星际之门"项目，与三星、SK海力士豪掷710亿美元采购高带宽内存芯片，其月产能目标一度是全球HBM产能的两倍多[8] - SK海力士明年将积极扩产HBM内存，并充分利用晶圆厂空间扩充通用DRAM内存产能[9] - 存储产业链呈现"上游控货、中游惜售、下游承压"格局，DDR4内存条渠道价累计翻倍，DDR5及SSD因供应困境暂停报价[10] 存储需求持续增长 - 手机存储需求从iPhone4的16G发展到现在的128G、256G甚至1T、2T[10] - 江波龙相关人士判断存储旺盛需求最快2026年底才可能缓解，因原厂扩产最快需十个月加上基建设备调试人员准备培训[10] - 戴尔首席运营官指出成本上涨影响DRAM、NAND、硬盘和前沿半导体制程节点[10] - 中原证券报告认为受益于AI应用及数据中心客户端移动领域存储需求推动，存储器周期将继续上行[11] - 阿里巴巴、字节跳动等互联网厂商持续加大AI基础设施建设资本开支，AI及存储器国产替代需求推动国内厂商提升市场份额[11] 广东存储器产业链布局 - 存储器指数成分股中12家广东企业11家注册地在深圳，但产业布局呈现多极化纵深化特征[13] - 江波龙形成"深圳研发+中山制造"发展模式，在中山建设高端制造基地[13] - 朗科科技将产业布局延伸至粤北，与韶关市政府等签署协议展开算力产业生态合作[13] - 佰维存储在东莞松山湖布局晶圆级先进封测制造项目，总投资超30.9亿元，2025年第三季度投产月产能逐步爬坡至7000万颗[14] - 深科技东莞虎门生产基地获工信部"国家级绿色工厂"称号[14] - 广东形成从存储芯片设计、晶圆制造、封装测试到终端应用的完整产业链，深圳承载研发设计营销，东莞中山承接封装测试智能制造，韶关惠州承担产能扩张基础设施配套[14] 广东产业优势 - 广东拥有华为、OPPO、vivo、荣耀、中兴等手机厂商，大疆、影石创新等高科技企业，比亚迪、广汽埃安、小鹏汽车等车企，腾讯等互联网巨头，形成丰富多样市场需求[15] - 利用粤港澳大湾区深港跨境物流通道，广东企业能以最快速度完成全球采购和出口[15] - 国际原厂SK海力士、美光中国等在深圳设有办事处，降低沟通协调时间成本，深圳成为存储现货市场风向标[15]