行业排产趋势 - 12月电池产业链各环节排产整体预计与11月持平，打破历史季节性下降规律[3] - 12月中国市场电池总排产量预计维持在220GWh历史高位附近，环比基本持平或微增[4] - 这是自2022年末以来首次在12月出现排产不降反稳或微增的情况[2][4] 细分领域表现 - 动力电池排产主动调整节奏，以应对2026年新能源汽车购置税政策可能变化[9] - 储能电池订单爆满，排产预计实现两位数环比增长，占比提升至总电池排产的三至四成[10] - 多数电池厂的储能订单已排产至2026年第一季度，产能利用率维持高位[11] - 11月新能源车零售量预计达135万辆，环比增长5%-10%[8] 关键材料价格变动 - 电池级碳酸锂价格月环比上涨超13%，锂辉石精矿涨幅达17.3%[13] - 六氟磷酸锂价格环比暴涨超40%，碳酸亚乙烯酯价格飙涨超过170%[13] - 隔膜、负极材料、铜箔/铝箔加工费等环节价格在11月稳中看涨[15] - 隔膜环节12月2日已有明确价格上调消息[15] 政策与行业监管 - 工业和信息化部召开高规格动力和储能电池行业座谈会[5][15] - 会议核心直指行业当前挑战：无序竞争、产能扩张、海外压力[16] - 引导企业科学布局产能、合理有序出海，依法依规治理产业非理性竞争[16] - 加快推出针对性政策举措，加强产能监测、预警和调控[16] 市场需求展望 - 国内独立储能商业模式经济性跑通，2025年国内储能装机需求预期上修至140GWh以上，同比增长超30%[10] - 全球范围内欧美市场对4-6小时长时储能需求激增，中东、澳洲等新兴市场订单增长[10] - 储能第二曲线已强劲打开，产业有望迎来由真实需求驱动的增长周期[17]