市场整体表现 - 2025年12月2日，A股市场震荡调整，上证指数下跌0.42%，深证成指下跌0.68%，创业板指下跌0.69% [10] - 全市场成交额16073.75亿元，较上一交易日缩量2821.68亿元，超过3700只个股下跌 [10] - 当日55只个股涨停，13只个股封板未遂，15只个股连板，最高连板数为七连板 [10] 热点板块与主题 - 福建板块：受“福建发布12条惠台政策措施，支持台胞开设沙县小吃门店等”消息刺激，板块掀起涨停潮，招标股份、厦门象屿等近10只个股涨停 [1][10] - 商业航天：因朱雀三号火箭（Zhuque-3）定于12月3日发射的消息，概念股震荡回升，通宇通讯斩获4连板，顺灏股份实现3连板 [4][5][10] - AI手机：板块表现不佳，但内置“豆包助手”的AI手机首销售罄，其关键供应商蓝思科技已获相关订单金额上亿元 [10] - 医药板块：受流感流行强度升至高位影响，板块持续活跃 [10] 政策与宏观展望 - 中央经济工作会议前瞻：多家机构对2026年政策基调、财政、货币、房地产、消费、科技产业等领域做出预测 [7][8][9] - 政策基调：普遍认为2026年政策将积极、扩张、稳增长，GDP增速目标可能继续“保5%” [8] - 财政政策：预计赤字率围绕4%，特别国债和专项债规模可能增加，专项债规模预测约5万亿，特别国债预测约1.6-2万亿 [8] - 货币政策：多数机构认为降准降息仍有空间，花旗预计降息20基点、降准50基点 [8] - 房地产：预计政策将继续加力支持，一线城市限购优化、降购房成本是重要方向，并可能涉及保障房建设/收储 [8] - 消费：预测促消费政策将加码，重点关注服务消费增长 [8][9] - 科技产业：强调“强产业、重科技”，突出科技自立自强，关注战略性新兴产业和未来产业如量子、具身智能、6G等 [8][9] 行业与公司动态 - 热泵出口：2025年累计出口额135.05亿元，同比增长15.9%；其中对欧洲21国出口45.79亿元，同比增长26.0% [13] - 稀土磁材：至少三家中国稀土磁材生产商已获得许可证，可加快向部分客户出口产品 [14] - 无人驾驶：滴滴自动驾驶在广州部分区域开启全天候、全无人Robotaxi试运行 [15] - 机器人：清华大学成立具身智能与机器人研究院，重点突破全栈技术创新 [15] - 磷酸铁锂：行业发生集体提价行动，龙蟠科技确认近期有相关涨价行情 [17] - AI公司：智谱AI 2025年营收预计较2024年的4200万美元增长逾一倍 [17] - OpenAI：公司进入“红色警戒”状态，将集中资源优先改进ChatGPT，计划推出性能超越Gemini 3的新推理模型 [17] 资金流向 - 主力资金：当日净流出421.68亿元，电力设备行业净流出规模最大，三花智控居首；轻工制造、国防军工、农林牧渔等行业获净流入 [18] - 北向资金：总成交1797.60亿元，中兴通讯成交额达9.46亿元 [20] - 知名游资动向：温州帮、成都系、欢乐海岸等游资在瑞玛精密、海马汽车、雷科防务等个股上有显著买入或卖出操作 [25] 行业估值与交易热度 - 石油石化、轻工制造、家用电器等行业领涨，传媒、有色金属、计算机等行业领跌 [26] - 钢铁、国防军工、机械设备等板块交易热度提升居前，非银金融、农林牧渔、食品饮料等板块PE处于历史百分位低位 [26]