构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系的重要意义 - 文章核心观点：构建“双支柱”体系是“十五五”时期推动金融高质量发展、加快建设金融强国的战略举措，旨在完善中央银行制度，通过货币政策维护币值稳定，通过宏观审慎管理维护金融稳定，并将两者更好结合[5][6] - 加快构建高水平社会主义市场经济体制的必然要求：需要完善双支柱体系，以把握经济稳定增长、结构调整与系统性风险防范之间的动态平衡，为现代化建设营造良好货币金融环境[6] - 推动金融高质量发展、加快建设金融强国的必然要求：随着经济转向高质量发展，内外形势更趋复杂，需完善双支柱体系以统筹发展和安全，推动金融业从外延式扩张转向内涵式发展，增强金融体系稳健性[7] - 完善金融调控框架和中央银行制度的必然要求：双支柱是现代中央银行制度的核心构件，2008年金融危机表明币值稳定不等于金融稳定，需构建宏观审慎管理以防范系统性风险，目前货币政策作为“第一支柱”相对成熟，宏观审慎管理作为“第二支柱”还需逐步完善[7][8] 构建科学稳健的货币政策体系 - 准确把握科学稳健的内涵和要求：需处理好短期与长期、稳增长与防风险、内部与外部三方面关系，加强逆周期和跨周期调节，保持货币条件与支持经济潜在增长和物价基本稳定相匹配[9][10] - 优化基础货币投放机制和货币政策中间变量：逐步构建短中长期搭配、有中国特色的基础货币投放机制，保持银行体系流动性充裕，淡化对数量目标的关注，为更多发挥利率调控作用创造条件[11] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制：增强央行政策利率作用，收窄短期利率走廊宽度，畅通政策利率向市场利率的传导，完善贷款市场报价利率报价质量[11] - 完善结构性货币政策工具体系：坚持聚焦重点、合理适度、有进有退原则，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融“五篇大文章”[11] - 不断完善人民币汇率形成机制：坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，发挥其自动稳定器功能，同时坚决防范汇率超调风险[12] - 持续畅通货币政策传导机制：引导金融机构提高利率政策传导效能，整治金融业“内卷式”竞争和资金空转，加强货币政策与财政、产业政策协调，提升货币政策透明度[12] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 - 准确把握覆盖全面的内涵和要求：需不断完善框架以更好覆盖宏观经济与金融风险的关联性、金融市场和金融活动的重点领域、系统重要性金融机构以及国际金融市场风险的外溢影响[14][15] - 强化系统性金融风险的监测和评估：建立标准化、系统化的宏观审慎监测评估框架，聚焦系统重要性金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场、互联网金融等重点领域[16] - 做实覆盖全面的重点领域风险防范举措：防止关键经济领域大幅波动，夯实对重点金融机构的附加监管，保持跨境资本流动总体平稳，矫正金融市场“羊群效应”，加强房地产金融宏观审慎管理，平衡互联网金融风险与创新[17] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱：继续丰富和完善系统重要性金融机构、广义信贷、房地产金融、跨境资本流动等领域的政策工具，并建立工具的管理机制[17] - 建设金融稳定保障体系：强化金融机构公司治理和风险管理的“第一道防线”，加强各类监管协同，强化金融风险早期纠正机制，发挥存款保险、行业保障基金、金融稳定保障基金及央行最后贷款人作用，加快金融稳定相关立法[18] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设：在推进金融业开放和人民币国际化过程中维护金融安全，参与国际金融治理，建设自主可控的金融基础设施体系，维护系统重要性金融机构及海外资产安全[18]