房地产行业销售情况 - 2025年11月TOP100房企全口径销售金额为2443亿元 同比大幅下降36.8% 环比下降11.7% [4] - 2025年1-11月百强房企累计全口径销售额为3万亿元 累计同比下降18.8% 同比降幅较1-10月扩大2.1个百分点 [4] 建筑建材行业政策动态 - 证监会及发改委发文将公募REITs扩展至商业不动产领域 旨在盘活万亿商办市场资产 [4] - 政策推动房地产企业从“重开发”向“重运营”转型 但具体制度衔接尚待细则落地 [4] - 存量商业不动产市场短期可能承压 产品估值及经营质量成为关键 [4] 食品饮料行业观点与配置 - 休闲食品领域需关注原料成本价格走势 餐饮供应链中安井食品经营持续改善且新品表现突出 [4] - 配置思路一：灵活交易超跌板块中基本面可能见底、经营改革有望见效的公司 如洽洽食品、安井食品 [4] - 配置思路二：看好基本面逻辑较顺的乳制品和零食赛道 推荐伊利股份和盐津铺子 [4] - 配置思路三：白酒板块在产业下行周期中建议布局竞争格局更优的公司 [4] 杰瑞股份公司动态 - 公司全资子公司杰瑞敏电能源集团于2025年11月27日与全球AI行业巨头签署发电机组销售合同 金额超1亿美元 [5] - 2025年12月2日 杰瑞敏电再度与另一北美客户签署超亿美元发电机组销售合同 [5] - 公司接连斩获北美数据中心大单 电力板块有望打造第三增长曲线 [5]