构建双支柱体系的重要意义 - 构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系是“十五五”时期推动金融高质量发展、加快建设金融强国的战略举措[4] - 该体系是中央银行实施宏观管理、实现维护币值稳定和金融稳定双目标的两项基础性工具和双支柱[5] - 其意义在于加快构建高水平社会主义市场经济体制、推动金融高质量发展、加快建设金融强国、以及完善金融调控框架和中央银行制度[5][6][7] - 经过多年探索，货币政策作为“第一支柱”相对成熟，宏观审慎管理作为“第二支柱”还需要逐步完善并与货币政策密切配合[7] 构建科学稳健的货币政策体系 - 核心目标是动态实现币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡的优化组合，从源头上促进金融稳定[8] - 需要准确把握科学稳健的内涵，处理好短期与长期、稳增长与防风险、内部与外部三方面关系[8][9] - 主要任务包括优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持金融总量合理增长[10] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强央行政策利率作用，畅通利率传导[10] - 完善结构性货币政策工具体系，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融“五篇大文章”[11] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场决定性作用，保持汇率弹性，同时防范汇率超调风险[11] - 持续畅通货币政策传导机制，加强政策评估与协调，提升货币政策透明度[11] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 - 体系旨在从宏观、逆周期和防传染视角应对金融风险，防止发生系统性金融风险[12] - 需要准确把握覆盖全面的内涵，更好覆盖宏观经济与金融风险的关联性、金融市场和金融活动的重点领域、系统重要性金融机构以及国际风险的外溢影响[12][13][14] - 主要任务包括强化系统性金融风险的监测和评估，建立标准化、系统化的监测评估框架[15] - 做实重点领域风险防范举措，涵盖经济运行、重点金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场及互联网金融[15] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，并建立创设、实施、评估、反馈、优化的管理机制[16] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和风险管理，加强监管协同，发挥存款保险、金融稳定保障基金及央行最后贷款人作用[16] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，有序推进金融开放与人民币国际化，维护金融安全[17]