文章核心观点 - 文章回顾了已故经济学家周金涛及其“涛动周期论”的核心观点，并以其2016年的关键预测为基准，审视了过去近十年全球经济的实际演变，探讨了宏观周期理论在应对技术创新、货币政策等“人为反抗”力量时的局限与价值 [5][8][20][29] 康波理论与周金涛的预测 - 周金涛是康德拉季耶夫长波周期理论（康波）在中国的杰出继承者与发展者，他提出了包含康波、地产、投资（朱格拉）、库存（基钦）的四周期嵌套模型，即“涛动周期论” [10][13] - 其在2016年预测：2018-2019年是康波周期的共振向下“至暗时刻”，而2019年将是1985年后出生的人“第一次人生发财机会”的起点 [5][13][15] - 预测2018年后全球将进入康波萧条期，其特征是美元主导的全球化时代进入尾声，世界将“为资源而战” [16] - 具体预判包括：中国房地产周期在2014年见顶，2016年为反弹，2017-2019年进入下行期；美元指数在2017年见顶；2016年商品和资源股因库存周期反弹存在确定性机会 [15][16] - 其生前重要遗志之一是“卖掉房子配置黄金”，认为中国地产周期已见顶，黄金将因美元式微而出现显著超额收益 [6] 预测与现实的对比及验证 - 房地产与黄金：预测初期看似失效，因棚改货币化等政策刺激房价上涨，黄金在强美元下横盘 [6][16]；但长期看，至2025年，全国二手房价格（包括京沪深）几乎抹去2016年以来涨幅，而国际金价从2016年初不到1100美元/盎司飙升至超过4200美元/盎司，部分验证了其长期判断 [6][20] - 大宗商品走势：预测大宗商品在2016年反弹后，于2019年二次探底，随后进入持续至2030年左右的漫长横盘期 [22]；实际情况是，2019年后新冠疫情导致商品需求剧烈波动，AI革命则彻底改变了资源品的供求结构，并未陷入预测的“L型横盘” [24][29] - 技术革命时点：预测基于信息技术红利耗尽，下一轮技术革命需等到2030年左右 [22]；现实是AI革命在2022年末迎来大爆发，大幅提前 [24] - 资源争夺焦点：预测了“为资源而战”的分裂趋势，但争夺主角从传统的原油、钢铁，转变为铜、电力、稀土以及钴、锗、镓等小金属，以适应电动车、AI等新技术的需求 [24][26] 理论框架的局限与时代印记 - “涛动周期论”低估了两大反抗力量：1）中国通过棚改货币化等政策对地产周期的强力干预 [6][16]；2）美国通过财政杠杆、美联储货币政策及科技巨头资本开支竞赛对美元体系和经济周期的延长支撑 [17][20] - 理论诞生于中国粗放增长、地产主导的时代，因此周金涛在熊彼特三周期基础上加入了地产周期，并将康波升维至与个人命运挂钩 [13] - 理论未能预见并纳入AI革命这一重大技术创新变量，导致对2019年后经济与商品走势的推演出现偏差 [22][24][29] - 文章指出，金融创新与科技进步已对周期运行造成多层级、跨资产、长时间的系统性干预，使得周期以更不连续、剧烈和“量子化”的方式显现，更接近熊彼特的“创造性破坏”时刻 [29] 理论的价值与启示 - 尽管存在偏差，但周金涛在战略层面看对了全球经济齿轮转动的方向，如美元体系长期衰落、资源重要性上升及全球分裂趋势 [20][26] - 其理论魅力在于试图超越自身局限去解释复杂的经济周期，体现了一种求知的勇敢，而非消极的宿命论 [33] - 理论的“不足”（如囿于地产路径、缺席技术革命）恰恰提示新一代人的可能性不应被旧模式（如首付月供）所定义，这本身可能意味着一种新的国运 [33]