公司近期财务与经营状况 - 公司2023年、2024年收入分别为2.56亿元及2.87亿元，同期分别亏损8,708万元及7,897万元 [5] - 2024年上半年收入同比增长62%至5,382万元，但亏损从去年同期的6,506万元扩大44.5%至9,405万元 [5] - 2024年上半年毛利率从去年同期的51.5%下跌10个百分点至41.1% [5][6] - 2024年上半年经营活动现金净流出约4,170万元，较去年同期进一步扩大，截至6月底公司持有现金及现金等价物约1.66亿元，相比2024年同期的2.7亿元大幅减少 [9] 业务结构转变与影响 - 公司核心产品线包括51Aes数字孪生平台、51Sim合成数据与仿真平台及孵化期的51Earth数字地球平台，其中51Aes始终是收入支柱，占公司收入超过80% [8] - 公司业务重心从软件授权与标准化建模服务转向城市级与大型园区数字治理工程，这类项目高度客制化、周期长、回款慢，导致成本前置、收入延后 [8] - 业务结构转变导致盈利能力承压，51Aes的毛利率今年上半年按年下跌17个百分点至43.4% [8] - 未来的新合同也多半以整包工程为主 [8] 成本结构与研发投入变化 - 公司研发支出由2023年的1.03亿元降至2024年的5,831万元，占营运开支比重从50%左右降至约28% [9] - 2024年上半年一般及行政开支按年大增76%至4,608万元，已超过2024年全年8,959.7万元的一半 [9] 公司融资与上市背景 - 公司已完成八轮融资，累计募资约8亿元，投资者包括商汤、摩尔线程、招商证券与葛卫东等，最后一轮投后估值约44亿元 [9] - 创办人兼实控人李熠通过直接及星际宏图科技合计持股24.7% [9] - 为吸引投资，李熠给予投资者特殊权利，包括股份购回权、共同出售权以及领售权，这部分权利将在公司申报IPO时自动终止，若未能在规定日期上市，公司可能需按协议回购股份 [9] - 公司继去年底首次递表后，时隔约一年，取得中国证监会境外上市申请备案，继续以港交所18C规则冲刺港股上市 [3] 行业竞争环境 - 公司面临激烈的同业竞争，例如超图软件与神州数码，后者同样推出“数字孪生城市实施方案”，联合百度、中国电信等企业推进城市级数字孪生项目落地 [10]