中金所推动中长期资金入市与金融期货市场发展 - 中国金融期货交易所（中金所）以“期货入市服务现货入市”为目标，加力推动中长期资金入市[3][4] - 六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确了任务单、时间表与路线图[4] - 推动中长期资金入市有利于将社会资金转化为耐心资本，适配科技创新需要，为实体经济和国家战略提供稳定支持[4] 市场现状与机构参与度提升 - 金融期货市场展现出新气象，市场承载力、机构化程度与机构参与积极性均有显著提升[3] - 2025年前三季度，金融期货日均成交和持仓分别为124万手和208万手，同比增长30%和13%，成交额占全国期货市场三分之一[5] - 机构参与提升与市场运行质量改善形成良性互动，金融期货精准服务中长期资金的作用空间进一步打开[3][5] 具体服务举措与市场功能 - 中金所连续3年实施“中长期资金风险管理计划（长风计划）”，从理念、培训、资源、技术等方面引导与动员会员中介机构[4] - 优化开户模式和套保业务申请流程，推动险资利用国债期货管理资产负债期限错配风险的“第三类套保”业务顺利落地[5] - 股指期货上市促进了标的指数波动率下降，降幅在6%至17%之间，为中长期资金入市创造了更平稳的市场环境[7] 金融期货对机构行为与现货市场的积极影响 - 参与跨期现货交易的公募基金、证券自营、QFII、年金等机构，其持股周期比仅参与现货的同类机构长25%～60%[7] - 金融期货上市助推了ETF快速发展，例如中证1000股指期货上市三年多来，对应ETF规模增长超过40倍、日均成交额提升近30倍，折溢价率改善近50%[7] - 同期，无对应期货的ETF平均规模增长仅1倍左右，折溢价率改善约30%[7] - ETF做市商贡献超过全市场25%的ETF交易量，他们依靠股指期货对冲底仓风险以保持风险中性[7] - 过去两年，指数基金规模增长超过150%，对应持有的股指期货多头增长超过170%[8] 未来发展方向 - 中金所表示下一步将立足风险管理市场定位，进一步丰富产品，优化服务，积极营造适配“长钱长投”的金融期货市场生态[8]