宏观政策与监管动态 - 国务院常务会议研究进一步做好节能降碳工作 [2] - 证监会主席吴清提出证券行业“十五五”期间四大使命：服务实体经济、助力居民资产优化配置、支撑金融强国建设、推进高水平对外开放 [2] - 监管将强化分类监管，对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限；对中小及外资机构探索差异化政策；对问题机构依法从严监管 [2] - 证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见，内容涵盖完善公司治理、强化信息披露、规范并购重组、加强投资者保护（市值管理、现金分红、回购）及打击违法违规 [2] - 央行数据显示，中国11月末黄金储备为7412万盎司，环比增加3万盎司，为连续第13个月增持黄金 [3] - 商务部部长表示将推动商品消费扩容升级，包括促进汽车、家电等大宗消费，支持国货“潮品”、外贸优品及“人工智能+消费” [3] 金融与资本市场改革 - 国家金融监管总局发布通知，下调保险公司相关业务风险因子，对长期持仓的沪深300等指数成分股、科创板股票下调风险因子 [6] - 据机构测算，仅沪深300成分股相关调整，若险资全部增配对应股票，可能为股市带来超千亿元增量资金 [6] - 《基金管理公司绩效考核管理指引》征求意见稿下发，要求基金投资收益指标中三年以上中长期指标权重不得低于80% [5] - 基金经理薪酬改革征求意见，要求基金经理将不少于当年全部绩效薪酬的40%购买本人管理的公募基金（无权益产品除外） [6] - 过去三年产品业绩低于业绩比较基准超过十个百分点且基金利润率为负的，基金经理绩效薪酬降幅不得少于30% [6] 行业与市场动态 - 存储芯片现货价格近期大幅飙升，DDR4x颗粒年内涨幅超4倍，渠道端出现“惜售”囤货现象 [7] - 手机等终端厂商库存水位普遍低于4周（健康水位为8-10周），面临供应链紧张下的“被动补库”局面 [7] - 2025年国家医保药品目录新增114种药品，其中50种为1类创新药 [6] - 首版《商业健康保险创新药品目录》发布，纳入19种药品，包括CAR-T肿瘤治疗药及阿尔茨海默病治疗药品 [6] - 现货白银盘中一度突破59美元/盎司，再度刷新历史新高 [11] 特定产业与投资机会 - 固态氧化物燃料电池（SOFC）因高发电效率、减碳潜力及快速部署优势，适配数据中心用电需求 [14] - 机构测算未来三年SOFC在数据中心领域的市场规模有望达到70亿美元 [14] - AI发展导致数据中心电力需求激增，美国电网存在高达12GW的电力缺口，SOFC模块化设计可在90天完成MW级系统安装，满足建设紧迫性需求 [15] - 中信证券表示，中长期看SOFC在海外数据中心电源中的渗透率将进一步提升 [15] - “千帆星座”通信在轨业务测试结果符合预期，已在马来西亚、蒙古、哈萨克斯坦等国外应用场景开展测试，业务体验良好 [16] - 中国依靠GW星座和千帆星座等组网计划已规划超2.5万颗卫星的发射目标，卫星互联网行业进入快速组网期 [16] 公司新闻 - 百度发布澄清公告，正就分拆昆仑芯进行上市进行评估，但不保证分拆及上市将会进行 [8] - 万科决定放弃行使“21万科02”发行人赎回选择权 [12] - 中国人保公告，副总裁于泽涉嫌严重违纪违法，正接受审查调查 [12] - 沐曦股份网上发行最终中签率为0.03348913% [12] - 古鳌科技实际控制人筹划控制权变更，股票停牌 [12] - 安妮股份控股股东将变更为晟世天安，实际控制人变更为李宁和王磊，股票复牌 [12] - 中能电气拟收购山东达驰电气等三家公司股权及债权，预计构成重大资产重组 [12] - 渤海化学筹划出售渤海石化100%股权并购买泰达新材控制权，股票停牌 [12] - 豆包手机助手已下线操作银行、互联网支付类APP的能力 [12] - 国泰海通证券董事长朱健当选中国证券业协会新一届会长 [12] 环球市场 - 美国9月核心PCE价格指数环比上涨0.2%，符合预期 [9] - 社交媒体平台“X”因违反内容法规被欧盟处以1.2亿欧元罚款，为欧盟数字服务法下首例罚款 [10] - SpaceX计划于明年下半年进行IPO，估值或达8000亿美元 [10] - 上周五美股三大指数小幅收涨，道指涨0.22%，纳指涨0.31%，标普500涨0.19%；纳斯达克中国金龙指数收涨1.29% [13]