社群话题核心观点 - 汽车行业正从政策驱动转向存量竞争，2026年关键政策调整将推高购车成本，价格战演变为结构性分化，竞争核心转向技术、产品力、品牌与服务的综合较量 [2][3] - 对于2026年补贴政策与新车价格走势，从业者观点存在分歧：一方认为补贴会延续但力度减弱，价格因市场竞争和产能过剩会继续下降；另一方则认为补贴大概率不延续，且因市场结构变化与成本上升，新车平均价格将被迫抬升 [2][4][6][7][9] 2026年政策预期与影响 - 购置税优惠调整：新能源汽车购置税优惠预计从“全额免征”调整为“减半征收”，单车最高减免额度不超过1.5万元 [2] - 以旧换新补贴调整：“以旧换新”补贴政策可能部分延续，但额度预计从现行的2万元降至1.5万元 [2] - 政策影响测算：以一辆售价30万元的新能源汽车为例，政策调整后消费者最终需多支出约1.5万元 [2] - 政策影响市场行为：补贴收紧催生消费者观望情绪，虽有部分消费者为规避2026年政策变化而提前购车，但未形成大规模集中释放潮 [2] - 政策延续性观点：有观点认为2026年国家层面仍会有以旧换新补贴，但对新能源和燃油车的补贴力度会有差异，新能源可能维持1.5-2万，燃油车补贴力度会下降 [12] - 政策退出建议：有观点希望优惠政策取消应更加平滑，给消费者心理预期，避免一刀切 [11] 2026年新车价格走势分析 - 价格下降论据： - 价格由市场决定，买车人数变少而工厂产能多，车企会降价保销量，当前各新能源车企降价即是印证 [4] - 行业总产能过剩 [7] - 价格抬升论据： - 市场结构变化：低价微型电车（如2-5万元市场）销量占比大幅减少，新增销量向5-12万元的A级车集中，市场加权平均价格在数学上必然呈现上涨趋势 [6] - “配置通胀”：智己LS9等车型通过提供超常规配置提升价值感，迫使竞争对手跟进，车企无法推出简配降价的低端版本，且会谨慎制订车系售价下限以维持品牌定位 [7] - 成本压力：动力电池产业链几乎所有环节都在涨价，上游碳酸锂价格已由Q3的4-6万元/吨上探到近10万元/吨，正极材料加工费上调，铜、铝等原材料价格也在上升，导致整车BOM成本增加 [9] - 企业盈利压力：以当前各车企的单车净利润和毛利率，维持原价可能意味着亏钱卖车 [9] - 排产策略转变：车企倾向于“以销定产”，维持低库存运行，有助于维持终端价格稳定 [7] - 海外经验参考：德国取消电动车补贴后，市场通过转向更高价值车型实现了均价的稳定；特斯拉通过推出更高配置版本来锁定利润 [7][8] 当前市场状况与消费者情绪 - 销量环比下滑原因： - 前期补贴政策透支了未来购车需求 [4] - 油车降价快、新能源换代快导致消费者观望 [4] - 9-10月份置换补贴及报废补贴结束 [4] - 补贴政策快速收紧，叠加地方补贴、国补、购置税多重不利因素，过渡不够平滑 [11] - 消费者行为： - 浓厚的观望情绪，等待2026年政策明朗 [2][11] - 部分客户购车动机是为了补贴而非车辆本身 [4] - 市场对爆款车型阈值提高，频繁的“背刺”（指新车上市或降价导致老车主感觉吃亏）使消费者更谨慎 [9] - 担心错过未来可能突然出现的补贴 [11] 行业竞争格局演变 - 竞争阶段转变：市场加速从政策驱动转向更为严酷的存量竞争阶段 [2] - 竞争核心转变：从单纯价格比拼转向技术、产品力、品牌与服务的综合较量 [3] - 市场终局：市场将出现价值回归与深度分化，具备真正竞争优势的企业才能立足 [3] - 市场集中度：下半年重磅车型推出，市场集中度增加，虹吸效应趋于严重 [9] - 反内卷趋势：涨价符合国家反内卷的战略需要，无脑卷价格损害产业和消费者长远利益 [9][10]