IPO发行与市场热度 - 沐曦股份完成首次公开发行股票网上发行摇号抽签，中签号码共有19331个，每个中签号码可认购500股[1] - 网上发行有效申购户数为517.52万户，有效申购股数为288.62亿股，网上发行初步中签率为0.02223023%，最终中签率为0.03348913%[3] - 最终中签率低于另一家GPU厂商摩尔线程的0.03635054%，也远低于西安奕材的0.0712462%，显示申购热度处于第一梯队，市场预期其上市后股价上涨空间较大[3][6][11] 发行定价与募资情况 - 发行价格为104.66元/股，对应市值约为418.74亿元，是年内A股第二只首发百元股[6][8] - 发行4010万股，占发行后总股本的10.02%，预计募集资金净额为38.99亿元，略低于计划募资的39.04亿元[6] - 发行市销率为56.35倍，仅为摩尔线程IPO时122.51倍市销率的一半[6] 公司业务与产品规划 - 公司制定了“三步走”发展规划，正处于从产品优势迈向市场领先优势的阶段[7] - 募集资金主要投向新型高性能通用GPU、新一代人工智能推理GPU及前沿领域高性能GPU的研发及产业化项目[6] - 将重点研发曦云C系列训推一体芯片的第二代和第三代产品，以及专为生成式AI推理的下一代云端大模型推理芯片，计划采用最新指令集和先进封装工艺以降低成本[8] - 正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU，以完善全栈GPU产品体系[8] - 下一代训推一体C600芯片将支持FP8精度训练，并将存储升级为HBM3e[12] 财务表现与市场地位 - 2022年至2024年，营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.43亿元，最近三年营业收入复合增长率为4074.52%[12] - 2025年1月至9月营收同比增长453.52%，达12.36亿元[12] - 公司预计最早于2026年达到盈亏平衡[12] - 以销售金额及算力规模口径测算，公司在2024年中国AI芯片市场份额约为1%[11] - 与寒武纪、海光信息等五家可比上市公司相比，公司2024年营收体量暂低于同业平均的23.49亿元，但销售毛利率已与行业平均的53.18%基本相当[12] 团队背景与股东支持 - 公司创立于2020年9月，团队主要来自AMD，核心管理层包括曾任AMD全球GPU SoC设计总负责人的CEO陈维良、AMD全球首位华人女科学家及首席架构师彭莉、AMD大中华地区第一位科学家及首席架构师杨建[11] - 公司已发布推理专用的N100芯片和训推一体C500芯片，其中C500是目前出货的主力产品[11] - 此次IPO获得国家人工智能产业投资基金、中国电信、京东、美团、格林达等众多战略投资者支持[8]