国内储能 - 11月份国内储能招标数据表现良好 共计完成招标10GW/29.7GWh 其中独立储能项目占比达到九成 [4] - 2小时与4小时储能系统的报价均价分别为0.594元/Wh和0.494元/Wh 较10月份环比略有下降 [4] - 预计2026年国内独立储能招标有望维持2025年的较好水平 独立储能将通过电能量市场、容量市场和辅助服务市场构建完整的收益模型 [4] 海外储能 - 美国市场缺电逻辑整体尚未改变 未来科技发展仍为主线 重点关注海外储能、SST等机会 [4] - 非美国家的储能需求亦有望提升 例如中东地区数据中心配套储能、乌克兰重建带来的储能需求 [4] 氢氨醇与风电 - 吉林省生态环境厅近期受理了辽源天楹氢能科技有限公司年产18万吨绿色甲烷（一期）项目的环评报告 该项目属于“风光储氢氨醇一体化”系列项目的一部分 [5] - 在“十五五”期间 基于中国未来产业布局和2026年欧盟碳关税的双重利好 氢氨醇作为新能源消纳和绿电非电领域应用的重要方向有望获得更多投资 [5] - 发改委亦强调氢氨醇有望统筹、规模化、超前建设 [5] 锂电 - 12月份锂电排产预计与上月持平 1月份需求有望表现较好 [6] - 市场在需求端博弈国内储能2026年的招标预期 同时持续关注新能源车销售情况 [6] - 供给端锂电产业链存在“反内卷”逻辑加持 供需好转趋势确立 [6] - 短期六氟磷酸锂预期已较高 后续各环节将逐步进入长单签署阶段 从中期看可重点关注供给变数较大的锂矿及盈利尚不支持扩产的隔膜等环节的投资机会 [6]