针对AI行业的核心警告 - 将当前AI热潮类比为互联网泡沫初期的“网景时刻”，认为AI是新的泡沫，历史正在重演 [1] - 断言OpenAI是下一个Netscape（网景），即使其估值达到1万亿美元并完成史上最大规模融资（是史上最大IPO的两倍），也依然不够 [1] - 引用Salesforce CEO观点，指出大语言模型（LLM）正在变成像磁盘驱动器一样的“大宗商品”，缺乏护城河，谁便宜好用就用谁 [1] - 预测OpenAI正在“大量失血”，注定会像Netscape一样被后来者取代，并认为微软的做法是为了吸干OpenAI的知识产权，同时通过资产负债表外操作维持其债务 [2] - 认为整个AI行业急需一个5000亿美元级别的IPO来维持“击鼓传花”的游戏 [2] - 将另一AI概念股Palantir类比为2000年互联网泡沫时期的咨询公司Diamond Cluster，暗示其高估值建立在“AI科技股”的幻觉之上，实质可能远不如市场想象的性感 [3] 对其他公司/平台的看法 - 指出内容平台Substack存在收入幻觉，其90%的订阅者是免费的，导致外界对其营收的预估普遍高估了10倍以上 [4] 历史预测回顾与自我辩护 - 在2021年2月19日发出“准备好迎接通胀”的预警，当时美联储每月将800亿美元国债货币化并推出数万亿刺激计划，其精准预言了随后发生的40年来最严重的通胀 [7] - 在2021年7月1日警告“Meme股即将崩盘”，随后AMC等Meme股确实经历了惨烈暴跌，验证了其判断 [8][9] - 反驳媒体对其2021年初做空特斯拉、比特币和纳斯达克是“错误”的指责，指出批评者用5年或10年后的股价来衡量短期做空交易是荒谬的，并强调从2021年初到2023年初市场确实经历了大跌 [10] - 在2023年3月银行业危机期间，当市场恐慌时，其发推表示“看不到真正的危险，危机很快会解决”，再次证明了对市场节奏的把握 [10] 核心思想与投资者启示 - 核心思想是历史不会简单重复但总是押着相同的韵脚，曾用1970年代的通胀模型预测了2022年，现在用1990年代的Netscape和Diamond Cluster模型来预测当前的OpenAI和Palantir [13] - 警告投资者不要被狂热蒙蔽，就像当年散户疯狂买入AMC一样，现在机构和散户对AI的追捧同样缺乏基本面支撑 [13] - 提到追溯到1920年代，从来没有像现在这样一代人如此执着于“逢低买入”，但这可能是一个危险的信号，暗示“逢低买入”的一代可能面临终结 [13] - 明确表示泡沫终将破裂，而这一次就是被捧上神坛的AI [14]