文章核心观点 - 微软的AI产品销售严重不及预期，公司内部罕见地下调了多个AI产品的销售目标，反映出市场需求疲软和产品竞争力不足 [1][2][7][8][13] - 微软AI业务面临困境，主要归因于其自身产品体验不佳、战略部署存在缺陷，以及对OpenAI和英伟达等合作伙伴的过度依赖 [14][15][24][26][31] - 竞争对手谷歌凭借自研模型和更好的生态整合，势头正劲，正在抢占市场份额，与微软形成“攻守易势”的局面 [34][35][37][44] 微软AI产品销售遇冷 - 微软多个AI产品部门下调销售目标，尤其是Azure AI云计算管理平台，这在公司内部是很少出现的情况 [2][7][8] - 销售团队完成率远低于目标，例如美国某Azure销售团队，要求Foundry（AI应用开发平台）销售额增长50%，但截止时只有不到20%的销售人员完成目标，随后目标被下调至增长25% [9][10] - 另一个Azure部门原定Foundry销售额翻倍，新一年目标直接改为增长50% [11] - 无论是面向企业的AI服务还是面向普通消费者的AI功能，都出现需求严重低于预期、卖不动的情况 [13] 微软AI产品与战略问题 - 微软自身AI产品未能成功落地，用户对Windows内置AI功能并不感冒，强行整合到Notepad、Microsoft 365等产品中因设计缺陷和体验欠佳而未获用户认可 [15][22] - Copilot等产品缺乏明确方向，未取得理想成绩，公司产品发布采取“先上车后补票”的策略，消耗了用户对产品质量的信赖 [24] - AI策略倾向于提供便宜但性能一般的低成本产品，导致市场反响不够强烈 [25] - 微软的AI产品性能不理想，正在失去用户，网友评价“微软=快速行动+搞砸一切” [4][6] 对合作伙伴的过度依赖 - 微软与OpenAI深度绑定，通过Copilot集成GPT模型，并享有ChatGPT API独家使用权，但OpenAI自身正面临谷歌Gemini的冲击和资金压力 [16][17][19][27][28] - 微软原先希望通过为OpenAI提供云端支持获利，但过度押注OpenAI在商业层面显得不够理智 [26][29] - 微软的AI算力深度依赖英伟达GPU，导致用户付费很大一部分流入英伟达，且Copilot等产品的毛利率远低于传统软件，使微软在AI上收益不明显 [31] - 英伟达同时服务AWS、谷歌、Meta等公司，使微软在算力竞赛中被动，虽然正试图摆脱依赖，但需要时间 [32][33] 竞争对手与市场环境 - 竞争对手谷歌势头正劲，其自研模型（如Gemini 3）建立了产品护城河，有望超越微软Copilot，并凭借更好的生态整合（搜索引擎、安卓、云服务等）更快普及AI产品 [34][35][37] - 谷歌在去年也曾做出AI预期回调，但如今“攻守易势”成为赢家 [44] - 行业整体出现降温迹象，不只是微软，OpenAI将其对AI Agent的收入预测下调至260亿美元，AWS、Salesforce等公司也面临压力并采取不同策略应对 [42][43] 微软AI业务的现状与收入 - 尽管AI产品销售增长目标放缓，但微软整体AI业务仍处于增长趋势，增长主要来自OpenAI等AI公司对微软云服务器的租赁 [39] - 得益于OpenAI的服务器租赁，微软预计将从中赚取约150亿美元，表明AI业务对微软而言仍是赚钱的 [40]