文章核心观点 - 中资券商正通过国际化布局，从跨境投行服务、财富管理等方面深度参与全球资本市场，角色正从市场“参与者”向“规则制定者”演进 [1] - 以国泰海通及其子公司国泰君安国际为例，其通过深度整合境内外资源、提供全周期金融服务，架设了中国资本市场双向开放的“桥梁”，并致力于提升中资投行的国际话语权 [1][3][4] 中资券商国际化角色与使命 - 中资投行是中国资本市场双向开放的“桥梁”，其使命是为中国企业出海和国际资本配置中国资产搭建双向通道，并向世界传递中国资产价值 [3] - 中资投行需构建中国企业价值评估体系，利用文化适配性讲好中国企业故事，协调企业与投资人预期，让国际资本更深入了解中国企业，助其以合理价值登陆国际舞台 [3] - 中资投行需通过自身改革壮大资本实力，力求重构国际投行话语权，实现从“价值发现跟随”到“价值标准制定”的角色跃升 [4] 国泰海通的跨境投行业务实践 - 国泰君安国际作为联席保荐人等角色，助力龙蟠科技于2024年10月30日在港交所主板上市，募集资金5.5亿港元，该项目是2024年仅有的3家“A+H”股上市公司之一，也是相关联合声明后首家“A+H”股上市企业，具有里程碑意义 [1][2] - 公司服务网络已覆盖17个国家和地区，是国内境外布局最广的证券公司之一 [6] - 在债券资本市场领域，2024年作为联席簿记管理人参与了中国地方政府债全部四笔发行；同年助力中国电建定价3亿美元次级永续债券，创下中资美元永续债最低息差纪录；2025年6月助力上海建工发行6亿美元可持续发展债券，是2022年以来中国企业类发行人最大规模的可持续发展债券 [7] 深度服务与企业全周期成长 - 公司紧贴企业多元化融资需求，提供一揽子金融服务解决方案 [5] - 以龙蟠科技为典型案例，提供了贯穿企业成长周期的服务：2017年保荐其A股IPO上市；2021年协助其完成对贝特瑞磷酸铁锂正极材料业务的收购；2022年保荐其完成非公开发行A股，募集资金22亿元；2024年保荐其港股上市 [6] - 在港股市场，2023年作为保荐人协助“人形机器人第一股”优必选上市并完成多次配售；2024年作为保荐人协助“协作机器人第一股”越疆科技上市，后者是首家根据18C规则上市的H股公司，体现了公司在机器人及人工智能领域的专业积累和对“新质生产力”的支持 [6] 国际化发展的人才与能力建设 - 投行国际化的核心是人才国际化，需针对不同业务情景构建人才体系，建立与出海进程相匹配的国际化人才“选用育留”机制，既要靠有竞争力的薪酬吸引外部人才，也要通过顺畅的上升空间和完善的内部培养体系来培养人才 [8] - 公司围绕长三角、京津冀、粤港澳大湾区等区域设立专业化项目团队，以高效响应客户需求；通过系统化培训提升员工对海外市场规则的理解；鼓励跨区域协作与知识共享，建立内部经验积累与最佳实践推广机制 [8] 未来发展战略规划 - 持续打造有竞争力的国际一流投行，在资本实力、服务水平、产品结构等方面向国际一流投行对标，提升中资投行话语权 [10] - 完善风险评估和管理体系，对内做好管理控制、对外做好引导应对 [10] - 专注主要市场区域，继续以香港业务为支点，在合适时机向其他海外市场拓展 [11] - 提升产品与服务创新能力，聚焦新能源、绿色及可持续金融等新兴领域，开发符合全球投资者偏好和监管要求的创新融资工具 [12] - 除了传统的上市、发债融资，还应协助出海企业获得价值认同，并积极协助其在海外市场进行并购整合，拥抱国际资本 [12]