美联储年内第三次降息决议及市场反应 - 美联储于12月10日宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.5%至3.75%之间，此为年内继9月、10月后的第三次降息，三次幅度均为25个基点 [2] 美联储主席鲍威尔讲话要点 - 鲍威尔表示降息旨在促进充分就业和物价稳定，过去三次会议累计已下调政策利率0.75个百分点，此举有助于稳定劳动力市场并使通胀恢复至2%的下降趋势 [4] - 鲍威尔指出当前通胀超过2%目标主要因关税所致，影响可能是“一次性的价格上涨”，并预期财政政策保持支持性，人工智能与消费者支出继续，明年经济增长基本预期应稳健 [4][5] - 根据经济预测总结，2026年底联邦基金利率预测中值为3.4%，2027年底为3.1%，与9月预测持平，今年个人消费支出通胀总额预测中值为2.9%，明年为2.4% [4] 美联储内部政策分歧 - 本次降息决议出现三张反对票，为六年来首次，其中新任理事斯米兰倾向于降息50个基点，堪萨斯城联储主席施密德与芝加哥联储主席古尔斯比主张维持利率不变 [7] - 三张方向相反的反对票凸显美联储内部政策分歧加剧，分析认为FOMC内部可能出现更多异议成员，基本假设是美联储下次议息会议还将降息 [7][8] 未来政策路径与资产负债表操作 - FOMC声明称继续降息的门槛明显提高，未来降息“幅度和时机”取决于经济前景变化 [9] - 美联储决定自12月12日起启动新的国债购买操作，本月开始购买400亿美元的短期国债以支持流动性，购买规模预计在几个月内保持高位后显著缩减 [9] - 最新利率点阵图预测显示，2026年和2027年各有一次25个基点的降息，中值预测2026年利率为3.4%，2027年为3.1%，七位官员预计2026年不会降息，四位预测有两次降息 [9] - 美联储官员上调2026年GDP增速预测0.5个百分点至2.3%，仍预计通胀要到2028年才能回到2%目标之下，多家华尔街投行预计2026年累计降息幅度为50至75个基点 [10] 美国政府财政状况 - 美国财政部表示，美国政府11月预算赤字降至1730亿美元，支出总额为5090亿美元，低于2024年11月的6690亿美元，部分原因是近期政府停摆导致付款延迟 [10][11] 特朗普对货币政策的评论 - 特朗普批评降息幅度太小，本可以更大，并表示经济增长不意味着通货膨胀，即使出现也没关系 [12][13] - 特朗普多次批评美联储主席鲍威尔降息过慢并威胁解除其职务，谈及美联储主席候选人时表示想要一个“在利率问题上诚实的人”，希望利率能“低得多” [13] - 候选人之一、白宫国家经济委员会主任哈西特表示美联储有充足降息空间，可能还需进一步降息，更强劲的经济数据可能支持降息50个基点，特朗普将在一两周内决定主席人选 [13] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道指上涨497.46点涨幅1.05%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.68% [15] - 大型科技股多数上涨，特斯拉、亚马逊、博通、谷歌涨超1%，存储、储能概念股、基建股涨幅居前，GE Vernova涨超15%，Sandisk涨超6%，美光科技涨超4% [15] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.65%，热门中概股多数上涨，富时A50期指连续夜盘收涨0.31%报15257点 [17][18] - 现货白银日内涨幅近2%报61.78美元/盎司再创历史新高，WTI原油期货收涨0.36%报58.46美元/桶，布伦特原油期货涨幅扩大至1%报62.58美元/桶 [19][20] - 比特币一度重回9.3万美元，以太坊升至3400美元，加密货币概念股BMNR涨超4% [20] - 甲骨文第二财季调整后营收161亿美元，去年同期140.59亿美元，云基础设施收入为41亿美元，其美股盘后一度跌超7% [15][16]