指数样本调整生效 - 沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等6只指数的样本定期调整于12月12日收市后正式生效 [1][3] 调整方向与行业变化 - 指数调整后科技成色更为显著，沪深300指数“新质生产力”特征显著提升 [2] - 沪深300指数本次更换11只样本，调入胜宏科技、东山精密、瑞芯微等11股，调出福斯特、福莱特、TCL中环等11股 [3] - 沪深300指数信息技术行业样本数量增加4只，权重上升1.46%，通信服务行业样本数量增加2只，权重上升0.75% [3] - 中证A500指数更换20只样本，调入国泰海通、芯原股份等，新兴行业样本权重约51.23%，较调整前上升0.79% [3] - 沪深300、中证500、中证1000指数调整后，科创板及创业板样本合计权重分别达到21.26%、28.07%、36.16% [3] - 中证A50、中证A100、中证A500指数中信息技术、通信服务行业权重增幅居前，金融行业权重均有不同程度下降 [3] - 华夏基金对比数据，沪深300指数的金融行业权重从2016年的35.45%降至2025年的22.97%，信息技术行业权重从9.22%大幅增至20.38% [4] 调入公司特征 - 调入样本多为迅速成长起来的“新兴行业”龙头，与过去一年A股科技占优的结构性行情相关 [4] - 部分科技龙头凭借AI产业高景气度及出海业务确定性增长，成交额与市值迅速壮大 [4] - 沪深300指数成份股中的工业富联、中芯国际、中际旭创、寒武纪-U、海光信息、新易盛、立讯精密、北方华创等均属于信息技术行业 [4] 指数基金规模与调仓 - 跟踪本次调整的6只相关指数的基金规模在万亿元以上 [5] - 跟踪沪深300指数的基金产品超140只，其中39只上市基金规模超1.1万亿元，华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实旗下4只沪深300ETF规模在千亿元以上 [5][6] - 2025年以来新成立沪深300指数基金20多只 [6] - 中证A500指数相关基金数量已超145只，总规模近3000亿元，其中ETF上市规模约2000亿元，布局基金公司已近80家 [6] - 跟踪中证500指数的基金共138只，合计规模超5000亿元，规模最大的南方中证500ETF体量为1335.32亿元 [7] 市场观点与趋势 - 代表性指数的调整反映了当前经济发展中的技术创新前沿状态 [8] - 沪深300“新质生产力”提升有助于指数发挥服务国家战略、引导资源配置的作用 [8] - 市场向上趋势与主线未改变，短期调整带来布局机会，看好以科技为代表的先进制造业，以及有色、化工为代表的周期和非银方向 [8] - 海外云厂商AI资本开支上行，为国内电子与通信产业链公司带来未来2年更强的业绩确定性 [9] - AI产业链中的晶圆厂、设备、芯片厂在明年的景气度将继续上行 [9] - 三季度国内储能需求开始上行，明年锂电产业链中上游有望呈现盈利逐步修复的“戴维斯双击”行情 [9] - 拥挤度已充分缓解的科技成长行业，有望在政策和产业催化下占优 [9]