以下文章来源于风云君的研究笔记 ，作者专注于私募研究的 风云君的研究笔记 . 深耕私募行业多年，专注私募基金各个策略以及资产配置，希望能分享给大家更深入、更专业的私募那 些事。 前一阵陆续和大家聊到CTA变天，开始走向更多元、更复合的策略迭代。 当然，从结果看不管是绝对收益、夏普还是持有体验，都做得比传统CTA更加优秀。 最近梳理完量化股多，才进一步深刻感受到"走向复合"似乎并非某一个策略，而成为了私募的行业 趋势。 展开来说。 第一类，量化股多开始从单一选股转向多策略融合的模式。 1、交易上，叠加T0策略增厚收益。 择时其实一直是备受争议的。 因为择时可能一次择对了，躲开了下跌。但盈亏同源，也可能会错过后续的上涨。 所以，很多私募对于择时也非常谨慎。趋向于小仓位、低频率使用，保证更高确定性的收益。 比如 某家管理人： 核心仓位还是选股，只留有20%的敞口做仓位择时。 策略有单独的择时模型，看多时利用两融杠杆增加仓位最高到120%。看空时利用股指期货对冲部 分仓位，净敞口最低到80%。 相当于量化股多每日保持满仓选股，给T0交易提供的底仓。 策略根据短周期的价格信号，比如动量、反转信号，预测未来几分钟等的价格 ...