行业风控短板凸显 - 私募行业信息泄露事件频发，叠加数字化转型带来的全新风控挑战，行业风控短板日益凸显 [1] 私募投资经理成为信息泄露高发群体 - 上海证监局披露，私募投资经理龚某某通过当面告知、微信、提供账户密码等方式，向他人泄露其管理的5只私募基金的投资决策等未公开信息，被责令改正、警告并罚款20万元 [2] - 今年7月，上海证监局曾对3位私募投资经理的信息泄露行为同时开具罚单，3人均被罚款50万元 [4] - 今年7月14日，上海证监局对张某帆、陈某、徐某3位私募投资经理因泄露未公开信息处以罚款，其中张某帆、陈某各泄露其管理产品的信息，徐某则泄露了其曾任职的两家私募机构旗下产品的信息 [7] 利用未公开信息进行趋同交易 - 私募内部人士常利用职务便利进行趋同交易获利，例如上海贝某投资经理乐某因此被没收违法所得30.07万元并处以等额罚款，合计罚没60.14万元 [8] - 深圳证监局罚单指出，壹诺投资总监李凌云利用未公开信息交易股票，被没收违法所得326.54万元并处以等额罚款 [8] - 监管处罚力度持续加码，上海朴道瑞富实控人胡晓麒因利用未公开信息交易被没收违法所得2439.57万元并处等额罚款，合计罚没4879.15万元 [9] - 涂尔帆因利用未公开信息交易股票被没收违法所得3325.84万元并处以等额罚款，合计罚没6651.69万元，并被采取6年证券市场禁入措施 [9] 违规主体向非投研岗位扩散 - 随着资管行业数字化程度加深，信息泄露与违规交易的主体正从基金经理等核心投研岗，向可接触核心数据的IT、风控、运营岗扩散 [5] - 这类岗位因掌握系统权限，违规行为往往涉及金额更大、隐蔽性更强 [5] - 私募及关联机构中的非投研岗人员，可能成为未公开信息泄露的“中介枢纽”，他们合法接触到持仓、交易记录等核心信息但非直接参与决策 [5] - 非投研岗的“中介传导”风险更难防控，原因包括：分布于营业部、IT公司等多环节，属于传统风控盲区；信息传导链条多环节跳转，溯源取证难；风险易跨机构蔓延 [5] IT及关联方成为信息外泄新渠道 - 今年11月，私募IT人员林艺平因利用未公开信息交易，被没收违法所得8857.68万元并处以等额罚款，合计罚没1.77亿元，并被采取5年证券市场禁入措施 [12] - 林艺平任职的科技公司与两家私募由同一实控人控制，其因工作可接触并直接获取、加工相关未公开信息 [12] - 今年5月底，安徽、吉林两地证监局均对券商IT岗人员利用未公开信息交易行为作出处罚 [12] - 时任中信证券信息技术中心高级经理李海鹏，利用CRM系统权限获取客户未公开信息，其控制的账户组趋同交易盈利213.14万元，被合计罚没426.27万元 [13] - 原国泰君安一营业部前总经理周靖杰，利用权限查看私募产品信息并无偿提供给他人，暗示其从事相关交易，被处以53万元罚款 [13] 行业风控建议 - 业内人士强调，私募机构必须建立严格的信息隔离墙制度，明确划分核心信息知悉范围 [6] - 应通过物理隔离、网络权限控制、系统日志监控等技术手段，确保“最小授权”原则落到实处 [6] - 对于关联方人员的访问请求，应实施更高级别的审批与监控 [6]