美国就业市场 - 美国11月非农就业人口增加6.4万人，好于市场预期的5万人，但失业率意外升至4.6%，创下2021年9月以来新高 [2] - 美国10月就业人数大幅减少10.5万人，降幅远超市场预期的减少2.5万人，全部源于政府部门就业下滑 [2] - 美国12月标普全球综合PMI初值为53，低于预期的53.9和前值54.2，其中制造业PMI初值51.8为五个月低点，服务业PMI初值52.9为六个月低点 [2] - 11月就业增长主要来自医疗、建筑业等少数行业，私企招聘需求缓慢修复，消费者支出趋于谨慎，招聘需求难持续扩张 [2] - 由于10月美国政府停摆导致数据收集中断，10月和11月的数据误差被扩大，可能使失业率数据略有偏高 [2] - 年末美国就业市场相比年初有所降温，但现阶段难以判断是否滑向恶化，12月数据统计恢复常态后将提供更多指引 [3] 海南自贸港政策 - 海南自由贸易港于12月18日正式启动全岛封关运作，这是其建设的标志性工程 [4] - 封关后海南岛成为海关监管特殊区域，实施“一线放开、二线管住、岛内自由”的政策制度 [4] - 海南“离岛免税”政策升级，扩大了商品范围，岛内居民在一个自然年度内有一次离岛记录即可不限次数购买“即购即提”商品，每人全年离岛免税购物额度不超过10万元人民币 [4] - 封关后，海南对国际市场开放，多数货物零关税，但内销受到海关限制 [4] - 海南向符合条件的企业和个人推出所得税15%的优惠政策，以增强对高端产业和人才的吸引力 [4] 小米AI模型发布 - 小米于12月16日发布并开源了其最新的专家混合架构大语言模型MiMo-V2-Flash，采用MIT开源协议 [5] - 该模型总参数量达3090亿，活跃参数为150亿，基础版权重已在Hugging Face上发布 [5] - 小米官方公布该模型每百万输入token成本0.1美元，输出token成本0.3美元，推理速度高达150 tokens/秒 [5] - 摩根士丹利研报图表显示，MiMo-V2-Flash在综合性能上与DeepSeek-V3.2等主流大模型相比具有竞争力 [5] - 此次发布是小米AGI路线图的第二步，标志着其AI技术与硬件生态场景的深度融合 [5] - 小米的侧重点在于将AI与硬件结合，以AI应用为纽带打通所有硬件生态，为用户提供一体化体验 [6] 苹果产品发布策略 - 苹果正酝酿调整发布节奏，计划明年9月仅发布2款高阶Pro机型及潜在的首款折叠屏，而将标准版与SE整合为一款新品于后年上半年发布 [7] - 这意味着基础款iPhone可能固定在每年上半年发布，比同代Pro机型晚半年左右，但目前仅为探讨中的方案 [7] - 到2027年秋季，苹果计划推出至少七款新iPhone机型，较目前的五款大幅增加 [7] - 核心新品包括预计2026年秋季发布的首款折叠屏iPhone，以及2027年秋季推出的iPhone 20周年纪念版，后者将采用前后曲面玻璃外壳和真正的全面屏无边框设计 [7] - 延后基础款发布时间可为高价款留出充足售卖时间，并调整生产周期以降低成本 [7] - 推出更贵、技术力更强的机型旨在抬高苹果产品的价格区间，提升品牌溢价 [8] 亚马逊与OpenAI合作 - 亚马逊被传正在洽谈向OpenAI投资至少100亿美元，该交易可能使OpenAI的估值突破5000亿美元 [9] - 亚马逊的投资将帮助OpenAI履行其向云服务提供商租赁服务器的承诺，包括从亚马逊云科技租赁 [9] - OpenAI于11月宣布将在未来七年内投入380亿美元从AWS租赁服务器 [9] - 作为谈判的一部分，OpenAI还计划使用亚马逊自研的Trainium芯片，该芯片正与英伟达AI芯片竞争 [9] - 此次合作意味着OpenAI对单一供应商的依赖减轻，在算力服务和芯片供应上逐步形成多元化的局面 [9] - 与OpenAI的合作深化，可能为在AI赛道存在感不强的亚马逊带来新的可能性 [10] 地方银行揽储动态 - 近期多家地方中小银行机构将揽储作为“开门红”活动第一任务，推出高利率长期限定存、大额存单产品揽客 [11] - 不少银行三年期定存利率已摸高至1.90%，再度逼近2%区间 [11] - 部分银行推出存款赠礼活动，例如侯马市太行村镇银行规定预约新存10万元（含）以上可领取10斤大米一袋 [11] - 监管部门规定商业银行不得通过返还现金、赠送实物等不正当手段吸收存款 [11] - 中小银行对定期存款依赖度较高，存款规模直接影响其信贷投放能力，因此通过“开门红”等活动稳定存款基础的动机强烈 [11] - 抬高资金成本将增强中小银行的生存压力，若揽储规模缩水影响放贷计划，其市场份额下降后将更难挽回 [12] 沐曦股份上市表现 - 国产GPU龙头沐曦股份于12月17日登陆科创板，首日收盘涨幅高达692.95% [13] - 按单签500股计算，打新投资者首日盈利规模近36.26万元，盘中最大涨幅755.15%时单签最大盈利达39.52万元 [13] - 沐曦股份成为A股史上“最赚钱新股”，创造了首日单签盈利、单签最大盈利双纪录 [13] - 上市次日股价报收829.9元，跻身A股股价排行榜第三名，仅次于贵州茅台和寒武纪 [13] - 沐曦股份与摩尔线程一样成为年内“大肉签”，其AI芯片设计能力更强，首日大涨在情理之中 [13] - 上市融资有助于AI芯片公司获得大量研发资金，但行业研发风险极大，国内新玩家仍面临重重困难 [14] A股市场行情 - 12月17日A股市场集体反弹，沪指涨1.19%报3870.28点，深成指涨2.4%报13224.51点，创业板指涨3.39%报3175.91点 [15] - 沪深两市成交额1.81万亿元，较上一交易日放量870亿元，全市场超3600只个股上涨 [15] - 盘面上算力硬件概念活跃，“易中天”光模块三巨头大涨，锂电产业链走强，大金融方向午后发力 [15] - 午后券商板块发力，配合ETF方向放量上涨，扭转市场颓势，个股迅速回暖 [15] - 通胀回暖预期升温，贵金属、工业金属等板块领涨，科技板块午后回暖，沐曦股份的赚钱效应将市场目光聚拢在科技板块 [15] - 市场对明年货币政策加码的预期正在升温，但短期内难以确认政策方向，行情展开以试探为主 [16]