行业供需与产能展望 - 预计到2028年，通用DRAM的供应量增长将受到限制 [1] - 尽管供应商库存已降至最低水平，但与之前的市场繁荣时期相比，DRAM产能增长预计有限 [1][5] - 由于新技术转型，DRAM产能增长有限 [5] - 预计2028年新的DRAM晶圆厂将增加产能，原因是运营正常化 [4] 市场需求与结构变化 - 受人工智能需求激增的影响，DRAM预计将迎来超级周期 [3] - 服务器需求急剧增长，预计B/G（比特增长）将增长24% [1]，另一处预测为增长18% [5] - 预计到2028年，通用PC DRAM产量增长将不足以满足需求 [4] - 预计2026年PC出货量将与今年保持相似水平，但人工智能PC市场将扩张 [5] - 预计PC销量将与2025年保持相似水平，但由于人工智能PC的扩张，预计DRAM采用能力将增加 [5] - 预计2026年人工智能PC将占PC总份额的55% [5] - 由于人工智能需求激增，预计服务器eSSD（企业级固态硬盘）将增长36% [5] - 预计消费级市场不会有显著增长，但预计QLC产品将扩张 [5] 细分市场前景 - 服务器市场份额预计将从2025年的38%大幅增长至2030年的53% [3] - 公司将主要投资于服务器领域 [7] NAND闪存市场动态 - DRAM/HBM（高带宽内存）需求导致NAND闪存供应相对短缺 [7] - 计划利用NAND闪存库存应对需求缺口 [7] - 因此，预计库存水平将大幅下降，价格将持续面临上涨压力 [7]