核心观点 - 电子行业春季躁动行情在即，建议关注1月份业绩预告催化集中的AI算力与存力产业链 [3] - 维持对电子行业保持乐观展望，主要基于海外AI算力需求高增长及2026年端侧创新预期 [3] 市场表现与近期回顾 - 过去一周（截至报告发布时），上证指数下跌0.34%，而电子行业指数上涨2.63% [3] - 电子子行业中，电子化学品表现突出，上涨6.99% [3] - 同期，恒生科技指数下跌0.43%，费城半导体指数下跌3.58%，台湾资讯科技指数上涨0.79% [3] - 电子板块近一个月的弱势表现，主要归因于国补退坡、二季度抢出口以及存储缺货涨价所导致的三季报走弱 [3] 未来展望与投资主线 - 当前时点处于近半年的业绩空窗期 [3] - 部分受益于海外AI算力需求高增长的标的，临近1月份业绩预告催化 [3] - 基于对2026年AI手机、AI眼镜、折叠屏等端侧创新的预期，有望引发春季躁动行情 [3] - 核心关注方向为AI算力与存力产业链 [3]