美股市场表现 - 12月19日晚间，美股三大指数大涨，道指涨超200点，纳指涨近1% [1] - 大型科技股带头反弹，超大盘股中英伟达领涨，甲骨文大涨7% [2] - 人工智能概念股波动明显加剧，市场在重新评估美联储后续降息空间的同时，股指出现较大幅度来回拉扯 [2] - 华尔街正迎来每季度一次的“三巫日”，股票相关衍生品、股指期权与期货等合约集中到期，花旗估算本次到期的名义未平仓规模高达7.1万亿美元 [3] - 有分析师认为“三巫日”引发的波动更多是技术性、机械性的，对长期投资者完全不重要，不应视为基本面信号 [4] 主要科技股涨跌幅 - Sandisk Corporation最新价234.86美元，涨跌幅+7.02% [3] - 甲骨文最新价192.49美元，涨跌幅+6.92% [3] - 美光科技最新价262.98美元，涨跌幅+5.81% [3] - 美国超威公司最新价210.22美元，涨跌幅+4.55% [3] - 英伟达最新价178.90美元，涨跌幅+2.73% [3] - Applovin Corporation最新价713.24美元，涨跌幅+2.72% [3] - 英特尔最新价37.14美元，涨跌幅+2.37% [3] - 台积电最新价289.39美元，涨跌幅+1.65% [3] - 阿斯麦最新价1052.88美元，涨跌幅+1.60% [3] - 博通最新价334.53美元，涨跌幅+1.41% [3] - 高通最新价176.43美元，涨跌幅+1.29% [3] - 安谋最新价114.71美元，涨跌幅+1.06% [3] - 奈飞最新价95.03美元，涨跌幅+1.09% [3] - 谷歌-C最新价306.48美元，涨跌幅+0.90% [3] - 微软最新价484.62美元，涨跌幅+0.13% [3] 宏观与资金流向 - 美国12月消费者信心回升幅度低于预期，仍受“负担能力”问题拖累 [4] - 美国11月成屋销售仅小幅增加，房价涨幅放缓与按揭利率回落让部分边际买家重新入场 [4] - 日本央行把利率上调至30年来最高并释放继续加息信号，但由于市场认为央行表态不够“鹰”，日元反而走弱 [5] - 截至12月17日当周，美国股票基金资金净流入接近780亿美元，为去年同期创纪录的822亿美元之后的最大单周流入 [5] - 有分析师称年底“圣诞行情”通常出现在年末最后几个交易日，市场仍有机会走一波，估值回落给“仓位偏低”的投资者提供了机会 [5] - 纽约联储主席威廉姆斯表示没有紧迫性需要进一步调整利率，近期就业与通胀数据没有明显改变他的判断 [5] - 有分析师认为美联储大概率会保持“谨慎观望、按部就班”的利率策略 [5] 俄罗斯央行货币政策 - 12月19日晚间，俄罗斯连续第二次将基准利率下调50个基点至16% [6][7] - 俄罗斯央行表示通胀预期依然偏高，可能阻碍通胀实现可持续回落 [8] - 俄罗斯政府决定明年将增值税税率从20%上调至22%，并扩大征税范围，以在油价收入下滑之际为军事预算提供资金 [8] - 增税决定推动居民通胀预期在12月飙升至13.7%，企业的价格预期也升至自1月以来最高 [8] - 俄罗斯央行行长纳比乌琳娜表示将重点观察增值税和关税上调后价格以及消费者和企业预期的反应，为暂停降息留下空间，并警告不会出现“自动”的持续降息 [8] - 尽管自6月以来决策者一直在逐步撤回去年那轮货币紧缩，但当前利率水平对企业与居民而言仍然处于令人痛苦的高位 [9] - 多数非军工订单相关行业的产出正在收缩，建筑、油气和交通运输行业亏损扩大，煤炭行业压力尤为突出 [9] - 政策制定者在本次会议上曾考虑维持利率不变，也讨论过降息50个基点以及降息100个基点两种方案 [10] - 俄罗斯总统普京公开支持央行对货币政策的处理方式，表示央行应对得当且行事相当负责 [10] - 高利率叠加关键大宗商品价格走弱、卢布走强，使资源类行业承压加剧 [10] - 俄罗斯工业家与企业家联盟主席亚历山大·绍欣表示利率与汇率之间的挤压已成为主要问题之一，他估算对俄罗斯经济而言可接受的关键利率大约应在10%~12% [10]