美国11月通胀数据 - 美国11月核心CPI同比上涨2.6%，低于两个月前的3%和市场预期的3% [2] - 11月整体CPI同比上涨2.7%，低于预期的3.1% [2] - 3个月年化CPI已降至2.08%，非常接近美联储的通胀目标 [2] - 数据采集受到政府停摆的严重干扰，10月CPI数据被取消发布，报告可信度存疑 [2] - 11月数据中租金价格突然停止增长，不符合常理，是数据中的最大疑点 [2] - 通胀回落趋势可从就业降温、消费减弱、制造业下行等数据侧面印证，但11月回落速度过快引发对真实性的怀疑 [3] TikTok美国业务新进展 - TikTok与字节跳动及三家投资者（甲骨文、银湖、MGX）签署协议，将成立名为“TikTok美国数据安全合资有限责任公司”的新合资公司 [4] - 新投资者合计持有新合资公司45%的股份，字节跳动部分现有投资者及其关联方持股30.1%，字节跳动保留19.9%的股份，仍为最大单一股东 [4] - 新合资公司将负责美国的数据保护、算法安全、内容审核和软件保障 [4] - 字节跳动全资控股的其他美国实体将继续负责电商、广告、市场运营等商业活动及产品的全球互联互通 [4] - 协议相关事宜将在不晚于2026年1月22日完成 [4] - 此方案形成商业主体加安全主体的双主体运作模式，在满足合规要求的同时，最大可能保护了企业的合法权益 [5] 美国AI“创世纪计划” - 包括微软、谷歌、英伟达在内的24家顶尖AI企业已与美国政府签署协议，加入由白宫发起的AI“创世纪计划” [6] - 该计划旨在加强政府各部门科研工作协调，高效整合AI工具以实现更多科学突破 [6] - 计划由美国能源部牵头，因其管理着17个国家实验室 [6] - 计划任务安排精确到天，显示出通过国家力量争夺AI时代话语权的决心，尤其在中美AI竞争格局下 [6] - 该计划面临人工智能技术分散性特征、能源瓶颈、巨头间复杂利益协调等潜在挑战 [7] 阿里巴巴资本运作 - 阿里系资本一周内减持三家上市公司：华谊兄弟（阿里创投及马云不再为持股5%以上股东）、翱捷科技（阿里网络持股比例降至12.4333%）、红星美凯龙（阿里巴巴持股比例降至5.71%） [8] - 此前，阿里旗下公司杭州灏月等计划在未来三个月内减持美年健康不超过总股本3%的股份 [8] - 减持领域包括处于亏损的文娱、零售以及芯片等非核心业务，回笼资金大多投向人工智能以及核心电商板块 [8] - 公司提出了千亿元的AI和云基建计划，今年相关应用落地明显加快 [9] - 随着行业竞争纵深，不排除进一步剥离边缘资产的可能 [9] 字节跳动人才战略 - 字节跳动宣布继续加大人才投入，提高薪酬竞争力、提升期权激励力度 [10] - 具体措施包括：2025全年绩效评估周期的奖金（含绩效期权）投入较上个周期提升35%；调薪投入较上个周期提升1.5倍；提高所有职级薪酬总包的下限和上限 [10] - 此举旨在确保员工薪酬竞争力和激励回报在全球各个市场都“领先于头部水平”，对标谷歌、Meta、OpenAI等欧美科技巨头 [10] - 这标志着公司的自我定位不再局限做国内头部，而是意图跻身全球AI第一梯队 [10] - AI竞争首先是人才竞争，打造人才护城河意味着巨额的资本投入 [11] ChatGPT应用生态开放 - ChatGPT宣布正式开放应用生态，开发者可提交App到官方应用目录，用户可在聊天中直接搜索使用 [12] - OpenAI提供完整的应用软件开发工具包（Apps SDK）以降低开发门槛，要求应用聚焦具体需求、即用即有价值 [12] - 平台提供一站式提交审核管理，并探索开发者变现方式 [12] - 一批审核通过的应用将于明年起陆续在ChatGPT平台上线 [12] - 此举旨在通过各类应用提高用户留存，利用交互数据训练更好模型，抢占用户心智，成为AI时代的系统级入口 [12] - 应用生态建设并非一朝一夕，其新一轮尝试能否取得突破仍需时间验证 [13] 全球美债持仓动态 - 美国财政部报告显示，10月外国持有的美国国债总规模减少58亿美元，降至9.24万亿美元 [14] - 中国10月所持美债从7005亿美元降低至6887亿美元，创2008年以来最低水平，单月降幅118亿美元 [14] - 日本10月增持美债107亿美元，持仓达1.2万亿美元，创2022年7月以来新高 [14] - 英国10月增持美债132亿美元，持仓规模达8779亿美元 [14] - 加拿大10月所持美债大幅下降，单月骤降567亿美元 [14] - 尽管市场对美国财政可持续性有担忧，但美债依然是全球难以替代的金融资产 [15] A股市场行情 - 12月19日，沪指涨0.36%，报3890.49点；深成指涨0.66%，报13140.21点；创业板指涨0.49%，报3122.24点 [16] - 沪深两市成交额1.73万亿，较上一个交易日放量704亿 [16] - 全市场近4500只个股上涨，市场热点快速轮动 [16] - 大消费板块全天走强，零售、乳业方向领涨；海南板块午后快速拉升；商业航天、智能驾驶、可控核聚变概念表现强势 [16] - 存储芯片概念集体下挫，贵金属、半导体等板块跌幅居前 [16] - 年末市场更愿意等待利好落地，得到充分发酵后再在市场中反馈 [17] - 短期内“重个股，轻指数”或将成为行情展开的主旋律 [17]