文章核心观点 - 康养产业是“十五五”规划的政策红利点，产业发展重点正从解决“有没有”转向追求“好不好”，即提供更高质量、多元化的服务 [2][4] - 构建良好的医康养生态体系需要产业、政企、政策三方面协同建设，其中保险公司凭借资金和客户优势被视为中流砥柱，需扮演深度整合角色 [3][4][5] - 政策生态建设是推动康养产业发展的重要发力点，需创新金融工具（如REITs、产业基金）并调动地方政府积极性，以引导更多社会资本进入 [6][7] 政策引领与产业生态构建 - “十四五”期间已扩大养老普惠覆盖面，截至2024年底，中国拥有各种养老机构和设施40万个，床位799万张，解决了“有没有”的问题 [4] - “十五五”时期着力点在于“好不好”，意味着不再一味建床位，而是提质调结构，包括新建更多护理型床位、推进社区居家养老、强化失能老人照护及提供智能化服务 [4] - 构建养老生态的核心是将养老产业与产品供应链、事业、服务、金融有机结合，为老年人提供健康、快乐、科技、抗衰等精准服务 [3] - 中央企业、保险公司、中小企业是医康养领域三大主体，保险公司因雄厚资金和庞大客户资源成为中流砥柱，应牵头组织发展联盟 [3] - 生态体系设想为政府引领、地方国资发挥“一区一链，一链一长”生态位作用，带动民企参与并有金融支持，各主体需差异化错位发展以“反内卷” [4] 保险业的角色与使命 - 保险在康养生态中的作用绝非单纯支付，而要扮演深度角色，例如在长护险中可作为风险共担者或经办者 [4] - 保险业需承担三重角色：资源整合者、监督者（监控日常风险）、服务者 [5] - 在人口老龄化加深背景下，保险的共济筹资模式及长期资金积累管理优势，可帮助客户系统规划跨越数十年的健康与养老支出 [5] - 保险不仅能提供长期资金保障，更能通过专业风险识别与管理，推动服务向风险减量与健康管理前移，与医疗机构形成有效协同 [5] 政策生态与金融创新 - 构建医康养生态体系的第三个发力点是“政策生态建设”，强调金融政策与财政政策的组合 [6] - 可借鉴美国养老资产REITs模式，将养老基金投向养老不动产，过去十年该类产品年化收益率中枢在4%—6%，为养老基金贡献稳定收益 [6] - 中国内地基础设施公募REITs市场处于起步阶段，2024年多部门已联合发文支持将养老设施纳入REITs发行范围 [6] - 仅靠保险资金难以解决全部养老问题，需推动商业银行参与，可借助其金融资产投资公司（AIC）的创新为投资医康养开辟政策通道 [6] - 政策生态需发挥地方政府积极性：一是由地方政府提供引导基金，联合金融机构、上市企业等发起设立医康养产业基金；二是将养老金融与银发经济结合，建设银发经济产业园和产业集群 [7]