壁仞科技IPO计划与市场影响 - 中国AI芯片制造商壁仞科技寻求通过香港IPO筹资至多约6.23亿美元（约合44亿人民币），计划发行2.477亿股，每股发行价介于17.00港元至19.60港元之间，最高筹资48.5亿港元（折合6.233亿美元），预计股票将于明年1月2日在香港挂牌交易 [1] - 此次IPO为香港可能出现的又一个由AI公司主导的上市大年奠定了基础，香港IPO市场在经历数年低迷后正迎来复苏，此次成功上市可能会刺激更多中国AI相关公司赴港上市 [1] - 在壁仞科技公布IPO计划前，同属中国GPU领域“四小龙”的摩尔线程和沐曦股份已在上海成功上市，其中摩尔线程股价在首个交易日飙升425%，沐曦股份股价则飙升近七倍 [2] 行业背景与市场趋势 - 中国AI初创公司已加快上市步伐，以利用资本市场融资，中国政府已将科技自立自强作为下一个五年规划的重中之重，国内投资者对AI相关领域的投资热情依然高涨 [2] - 香港今年有望重夺全球IPO桂冠，2025年1-11月通过IPO筹集的资金总额达到2,594亿港元，是上年同期的三倍多，毕马威中国预计2026年香港将迎来又一个上市大年，AI相关的IPO料将加速 [2] - 近期，中国生成式AI初创公司MiniMax Group已通过香港交易所上市聆讯并提交文件，大语言模型开发商智谱AI也在加紧赴港IPO步伐 [1][2] 公司业务与技术 - 公司开发通用图形处理器(GPGPU)芯片及基于GPGPU的智能计算解决方案，为人工智能提供所需的基础算力，其解决方案支持从云端到边缘的广泛应用中AI模型的训练及推理 [3] - 公司的技术在大语言模型的预训练、后训练及推理方面拥有强大性能与高效能，具有高技术壁垒，是国内竞争中的关键优势，其技术是支撑AI发展、推动通用人工智能进步的重要基础设施 [3] - 为应对AI快速发展带来的计算需求，公司自主研发了智能计算整体解决方案，包含基于GPGPU架构与芯片的硬件系统以及BIRENSUPA计算软件平台，该产品可以大规模智能计算集群的形式交付 [4] 财务数据与募资用途 - 公司的智能计算解决方案于2023年开始产生收入，截至2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六个月，该产品分别有14名及12名客户，分别贡献收入人民币3.368亿元及5890万元 [5] - 假设发售价为每股18.30港元，全球发售所得款项净额约43.506亿港元，其中约85.0%将用于日后研发公司的智能计算解决方案，约5.0%将用于该解决方案的商业化，约10.0%将用作营运资金及一般公司用途 [5] 基石投资者 - 公司已与基石投资者订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总金额3.725亿美元可购买的发售股份 [6] - 基石投资者包括启明创投、南方基金、平安人寿保险、泰康人寿保险有限责任公司、国泰君安证券投资(香港)有限公司、神州数码(香港)有限公司等多家知名投资机构 [6]