理想汽车当前车型交付与订单状态 - L系列与i8/MEGA车型处于订单驱动交付状态，而i6处于产能驱动交付状态 [1] - 截至2025年12月1日，i6和i8累计订单突破10万辆，i6月产能预计在明年初稳步提升至2万辆 [1] - 截至2025年11月30日，i6累计交付约12,977辆，i8累计交付约20,396辆 [1] - 由于置换补贴提前结束，年底未出现通常的订单旺季，且2026年2月16日为除夕，春节前是自然淡月 [1] 行业普遍性规律观察 - 大多数车型在公布价格一个月内，可大致定性其头6个月的销量情况 [2] - 大多数车型头几个月是销量最好的时期，仅有少数车型能在几个月后或跨年销量重新提高（如SU7/MEGA/L789/L89） [2] - 车企对自家某一车型销量高估或低估是常见现象 [2] 理想汽车2026年销量关键节点与心态 - 2026年销量关键节点为两类：新车或改款发布后一个月左右，以及2026年3-4月i8/i6是否存在超额口碑促进订单的迹象 [3] - 预期公司心态层面在2026年会更认真对待市场，因为真心觉得有可能卖不好 [3] - 如果2026年销量不佳，可能促使公司创始人进行更深刻的自我反思与成长 [3] 2026年新能源车行业主线 - 主线一：以经过市场验证的车型定义为根基，进行各种改变，如做得更便宜、电动化+初级智能化、长板加强等，其好处是风险更小 [4] - 主线二：尝试做更大程度的新定义，风险显著变大，市场接受时间更长，需要think different [4] - 主线三：智驾与其他潜在的物理AI视角的车内用户价值 [5] - 从高端到入门车型，做电动化+初级智能化是市场验证成功的可起量思路，而将已验证的新能源车做成性价比车型也是同理 [5] 理想汽车的长期价值与战略倾向 - 如果L4级自动驾驶能在2-5年左右实现，车内布局将发生很大改变，而理想汽车在此维度的基础能力被认为是最擅长的，这是其长期价值的保底线 [6] - 理想汽车目前倾向于选择上限更高但风险相对更高的方案，这与其公司基因和气质更倾向“敢为天下先”有关 [6] - 公司早期智驾探索符合“敢为天下后”，近期则越来越接近“敢为天下先” [6] 理想汽车2026年潜在的价值创造增量 - L系列将进行大改款且会全系支持5C充电 [7] - 智驾能力的提升，预期2026年底的实际能力比2026年初明显更好是高概率事件，且第二代自动驾驶芯片会比第一代整体更好 [7] - 座舱方面，公司存在一个新的交互逻辑，属于新的产品定义部分 [7] - 基础失真负面舆情大范围减少以及向往感回归 [7] - 超充站数量将达到4800座，且存在部分站点未来可实现自动充电的可能性 [7] - 智驾价值分为基于实际使用的用户价值和竞争维度价值，当能做到稳定加塞时，则能跨越鸿沟到早期大众 [7] 补能体系的竞争与产品策略 - 终局而言，活下来的车企预期补能体验会大同小异 [7] - 在较长一段时间内，理想汽车将始终是补能体验最好的车企，这有真实用户价值，并将在某个时期反馈为销量的助推器 [8] - 大电池+5C增程与小电池2C增程是两种不同的产品，前者可以打动一部分纯电潜在客户，后者则不行 [8]