核心观点 - 富国银行报告认为甲骨文凭借强劲的AI云基础设施潜力 其股价存在近50%的上涨空间 目标价可达285美元 [1][4] - 报告核心逻辑在于市场对AI投资的悲观情绪“过头” 甲骨文被低估的AI云业务敞口将驱动其价值重估 [3][8] 股价与目标价 - 截至2025年12月21日 甲骨文股价收于190美元左右 [5] - 富国银行给出的目标价为285美元 隐含近50%的上涨空间 [1][4][5] 看涨逻辑与驱动力 - 核心驱动力是甲骨文被市场低估的AI云业务敞口和稳健的云基础设施及AI集成 [1][4][8] - 如果AI应用加速落地 该股将面临显著的反弹机会 [1][7] - 甲骨文通过AI数据中心扩张及合作伙伴关系 在与竞争对手的博弈中占据有利位置 [9] - 公司自主数据库技术正捕获更多市场份额 其基本面强于市场预期 [11] 市场背景与行业数据 - 当前科技板块波动剧烈 市场担忧AI驱动型企业估值过高及增长放缓 [4] - 市场对AI领域的悲观情绪主要源于对科技巨头高估值的审查 [10] - 全球AI投资在2025年达到2000亿美元 甲骨文正通过其技术布局从中获益 [11]