但斌投资理念与历史业绩 - 投资理念为“长期持有伟大公司”，是知名的价值投资者，曾因长期坚定持有并力挺贵州茅台而名声大噪，例如在2017年茅台股价约400元时预判其将突破600元，并在不到5个月后验证 [2] - 自2022年起，将投资视野从中国内地及香港市场转向全球市场，全力拥抱人工智能时代，重点持仓AI相关美国公司 [3] - 旗下私募东方港湾近3年业绩在百亿私募中表现突出，截至2025年11月底，其近3年收益均值在符合条件的百亿私募中位居榜首，旗下近3年有业绩显示的70只产品中，实现翻倍收益的高达63只 [3][4] 当前投资布局与持仓分析 - 投资方向坚定看多并做多AI产业，拥抱行业龙头公司，是其长期投资理念的践行 [5] - 海外基金持仓高度集中于AI及科技巨头，截至2025年三季度末，共持有17只美股，总市值12.92亿美元 [6] - 第一大重仓股为英伟达，持仓市值2.36亿美元，占比18.29%，且已连续多个季度为第一重仓股 [7] - 第二大重仓股为谷歌-C，持仓市值2.24亿美元，占比17.35%，今年二季度曾大手笔加仓约26.7万股至约92.16万股，使其跃升至第二位 [7][10] - 前十大重仓还包括脸书（持仓占比7.70%）、微软（7.68%）、特斯拉（6.81%）、苹果（6.66%）等科技公司，以及FNGU（三倍做多FANG+指数ETF，持仓占比11.20%）和TQQQ（三倍做多纳斯达克100ETF，持仓占比9.61%）等杠杆ETF [7] 对AI赛道的观点与展望 - 坚决看多AI赛道，认为当前市场关于“AI泡沫”的质疑并不恰当，当前时点更类似1998年互联网爆发前夜，而非2000年泡沫破裂期 [8] - 认为人工智能不是一个两三年就会结束的题材，而是一个至少持续十年以上的宏大周期，泡沫可能是十年后（如2032年）才需要评估的议题 [8] - 从宏大叙事角度，认为人工智能标志着从碳基生命向硅基生命的过渡，将开启一个真正意义上的伟大时代 [8] - 强调“错失一个时代的风险，比天天担心风险的风险更大”，认为当前是投资人不应失去的最后一个伟大时代 [9] - 解释从白酒切换到AI赛道是践行敏锐洞察世界变化的方向选择，并引用段永平的观点：若早知英伟达情况，应把茅台换成英伟达 [9] A股产业链布局 - 透露在A股市场，英伟达产业链和谷歌产业链也持有不少公司，只是因为基金分散而未出现在十大股东名单中 [11] - 文章梳理了A股市场的英伟达与谷歌产业链核心公司名单及今年涨幅，供投资者参考 [12] - 谷歌产业链A股公司示例：包括塞微电子（今年涨256.81%）、腾景科技（347.98%）、光库科技（232.30%）等技术路径公司；生益科技（142.69%）等PCB供应商；以及多家广告代理商和电源设备、光模块、液冷设备公司 [13][14] - 英伟达产业链A股公司示例：包括工业富联（今年涨192.37%）、浪潮信息（25.29%）等AI服务器公司；中际旭创（402.79%）等光模块龙头；胜宏科技（631.77%）等PCB核心供应商；英维克（157.03%）等液冷散热供应商 [17]