行业核心数据与趋势 - 2025年1-11月中国新能源汽车产销分别完成1490.7万辆和1478万辆 同比分别增长31.4%和31.2% 新能源汽车新车销量渗透率达47.5% [1] - 2025年1-11月中国动力电池累计装车量671.5GWh 同比增长42.0% 其中磷酸铁锂电池装车量545.5GWh 占比81.2% 同比增长56.7% [1] - 2025年11月中国储能电池出货量61.2GWh 同比增长57.8% 环比增长2.2% [1] - 2025年12月1-21日中国新能源车零售78.8万辆 同比增长1% 零售渗透率达60.6% 年累计零售1226万辆 同比增长18% 累计渗透率53.8% [18] - 2025年11月中国电子烟出口额约10.96亿美元 同比增长17.88% [6] 新能源汽车与动力电池市场 - 2025年1-11月中国新能源乘用车国内销量1171.5万辆 同比增长21.3% 新能源商用车国内销量75万辆 同比增长62.4% [1] - 2025年1-11月中国三元电池累计装车量125.9GWh 占总装车量18.8% 累计同比增长1.0% [1] - 2025年11月欧洲新能源车渗透率达29.4% 中国品牌在欧洲市场占有率上升至7.4% [18] - 预计2026年1月受动力端减量影响 电池产量环比下降3-4% 主要因需求前置及Q1为销售淡季 [16] 储能市场动态 - 储能项目未来订单饱满 宁德时代与思源电气签署3年50GWh储能合作备忘录 与海博思创签订十年合作计划 波兰、意大利等多国项目已确定 [19] - 欣旺达第100万颗684Ah叠片电芯下线 反映大容量电芯订单量增加 [19] - 预计2026年1-2月大储将处于满产状态 产量环比有5%的增量 [19] 关键原材料市场与价格 - 碳酸锂价格持续上涨 期货价格一度触及12.48万元/吨 现货价格上涨至10.6万元/吨 电池级碳酸锂价格区间为10.6-11万元/吨 [7][8] - 印尼计划2026年将镍矿开采配额限制在2.5亿吨 较2025年目标3.79亿吨大幅削减约34% 引发供应趋紧担忧及镍价大涨 [3][8] - 磷酸铁锂价格继续上涨 主要受磷酸铁供应紧张及碳酸锂价格上涨影响 动力型价格区间为4.01-4.15万元/吨 储能型为3.89-3.96万元/吨 [10][11] - 三元材料价格小幅上涨 5系单晶型价格区间15.9-16.3万元/吨 8系811型价格区间16.6-16.9万元/吨 [8][9] - 内蒙古三爱富万豪氟化工因涉及PVDF被要求停产治理 引发市场涨价 海外阿科玛提价10% [13] 公司重大公告与产能动态 - 盛新锂能与中创新航拟签署《2026-2030年合作框架协议》 锁定未来5年20万吨锂盐产品采购合同 [2] - 龙蟠科技拟将“新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目”三期产能由原计划6.25万吨/年提升至10万吨/年 项目总规划产能达15万吨/年 [4][5] - 宁德时代枧下窝矿复产预期延期 [7]