私募基金信托模式概述 - 私募基金信托本质上是信托机构发行的信托计划，因其运作方式与私募基金类似而得名，是私募投资能力与信托制度优势结合的产物[2][3] - 该模式起源于特定历史条件，在2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》出台前，私募管理人缺乏合法身份和募资牌照，需借助信托架构实现“阳光化”运作[4] - 即使私募管理人现已可自主发行产品，该模式依然存在，表明其是市场长期选择的结果[4] 私募信托产品整体业绩表现 - 截至12月24日，183家证券类私募旗下有业绩显示的信托产品共1926只，今年来收益均值高达19.40%[4] - 私募管理的信托产品呈现头部集中化态势，43家百亿私募合计管理信托产品高达1330只，今年来收益均值为21.08%[4] - 50-100亿私募管理的205只信托产品今年来收益均值为18.76%[4] 百亿私募信托产品表现 - 43家百亿私募合计管理有业绩显示的信托产品1330只，今年来收益均值为21.08%[7] - 管理信托产品数量在100只以上的百亿私募有4家：高毅资产(352只)、淡水泉(177只)、星石投资(143只)、银叶投资(112只)[7] - 今年来信托产品收益均值位居前三的百亿私募是：聚鸣投资、淡水泉、开思私募，景林资产与高毅资产同样位居前列[8] - 聚鸣投资担任投资顾问的60只信托产品今年来收益均值领衔众多百亿私募，公司成立于2016年，践行绝对收益与逆向投资理念[11] - 淡水泉担任投资顾问的177只信托产品今年来收益均值表现亮眼，公司成立于2007年，专注于与中国相关的投资机会[12] - 景林资产担任投资顾问的13只信托产品与高毅资产担任投资顾问的352只信托产品今年来收益均值均位居前列[13] - 宁波幻方量化担任投资顾问的29只信托产品今年来收益均值上榜，其11只自主发行的私募产品今年1-11月收益均值更为亮眼[13] 50-100亿私募信托产品表现 - 50-100亿私募合计管理有业绩显示的信托产品205只，今年来收益均值为18.76%[13] - 管理信托产品数量在20只以上的私募有3家：相聚资本(49只)、深圳凯丰投资(36只)、昌都凯丰投资(20只)[13] - 今年来信托产品收益均值位居前三的私募是：彤源投资、常春藤资产、相聚资本[14] - 彤源投资担任投资顾问的信托产品今年来收益均值位居前列，其自主发行的“彤源同裕1期C类份额”今年1-11月收益表现更为亮眼[15] - 睿扬投资担任投资顾问的信托产品今年来收益均值表现较为亮眼，其旗下3只自主发行的私募产品今年1-11月收益均在较高水平，其中“睿扬医药健康3号”收益尤为突出[16] 20-50亿私募信托产品表现 - 20-50亿私募合计管理有业绩显示的信托产品151只，今年来收益均值为8.94%[18] - 管理信托产品数量位居前三的私募是：鸿道投资 (29只)、清和泉资本(23只)、上海远策投资(15只)[18] - 今年来信托产品收益均值位居前三的私募是：巨杉资产、弘尚资产、锦绣中和 (天津)投资[19] - 巨杉资产担任投资顾问的信托产品今年来收益均值位居前列，其自主发行的“巨杉元气5C号”今年1-11月收益表现同样亮眼[20] - 锦绣中和 (天津)投资担任投资顾问的信托产品今年来收益均值表现较为亮眼，其自主发行的“中和资本耕耘9号”今年1-11月收益更高[21] 10-20亿私募信托产品表现 - 10-20亿私募合计管理有业绩显示的信托产品90只，今年来收益均值为23.88%[21] - 管理信托产品数量位居前三的私募是：鼎萨投资 (29只)、民森投资(13只)、北京和聚投资(12只)[21] - 今年来信托产品收益均值位居前三的私募是：博颐资产、鼎萨投资、域秀资产[22] - 博颐资产担任投资顾问的信托产品今年来收益均值位居前列，公司成立于2007年，坚持基本分析与组合管理[23] - 鼎萨投资担任投资顾问的信托产品今年来收益均值表现亮眼，其自主发行的“鼎萨价值成长2期”今年1-11月收益更高[24] 10亿以下私募信托产品表现 - 10亿以下规模私募合计管理有业绩显示的信托产品149只[26] - 管理信托产品数量位居前三的私募是：天津远策投资(11只)、尚雅投资(10只)、汇利资产(8只)[26] - 今年来信托产品收益均值位居前三的私募是：从容投资、恒复投资、泓璞资产[27] - 从容投资担任投资顾问的信托产品今年来收益均值位居前列，公司旗下两只自主发行的私募产品今年来收益均在较高水平[28]