文章核心观点 - 文章为国信金工团队发布的多因子选股周报，旨在跟踪其构建的各类指数增强组合表现、监控不同选股空间下的因子表现，并分析公募基金指数增强产品的业绩 [2] - 核心方法论是以多因子选股为主体，通过构建最大化单因子暴露组合来检验因子在控制实际投资约束后的有效性，并以此构建对标主要宽基指数的增强策略 [3][29] 国信金工指数增强组合表现 - 沪深300指数增强组合：本周超额收益为0.51%，本年累计超额收益高达21.85% [1][7] - 中证500指数增强组合：本周超额收益为-0.73%，本年累计超额收益为6.17% [1][7] - 中证1000指数增强组合：本周超额收益为-1.12%，本年累计超额收益为15.93% [1][7] - 中证A500指数增强组合：本周超额收益为-0.28%，本年累计超额收益为10.62% [1][7] 选股因子表现监控 - 沪深300样本空间：最近一周表现较好的因子包括一年动量（周收益1.09%）、标准化预期外盈利（周收益0.87%）和预期净利润环比（周收益0.86%）[8][10] - 中证500样本空间：最近一周表现较好的因子包括预期净利润环比（周收益0.71%）、标准化预期外盈利（周收益0.69%）和DELTAROE（周收益0.64%）[12] - 中证1000样本空间：最近一周表现较好的因子包括一个月反转（周收益1.23%）、单季营收同比增速（周收益1.08%）和标准化预期外收入（周收益0.66%）[13][14] - 中证A500样本空间：最近一周表现较好的因子包括预期净利润环比（周收益1.89%）、一年动量（周收益1.39%）和标准化预期外盈利（周收益1.28%）[16] - 公募重仓股样本空间：最近一周表现较好的因子包括一年动量（周收益1.85%）、预期净利润环比（周收益0.97%）和单季净利同比增速（周收益0.95%）[18] 公募基金指数增强产品表现与规模 - 产品数量与规模： - 沪深300指数增强产品共79只，总规模799亿元 [20] - 中证500指数增强产品共76只，总规模514亿元 [20] - 中证1000指数增强产品共46只，总规模214亿元 [20] - 中证A500指数增强产品共71只，总规模263亿元 [20] - 沪深300指数增强产品：本周超额收益最高1.61%，最低-0.73%，中位数为0.01% [1][23] - 中证500指数增强产品：本周超额收益最高0.79%，最低-2.23%，中位数为-0.49% [1][25] - 中证1000指数增强产品：本周超额收益最高1.74%，最低-1.55%，中位数为-0.15% [1][27] - 中证A500指数增强产品：本周超额收益最高0.97%，最低-1.15%，中位数为-0.12% [1][28] 方法论附录 - 因子MFE组合构建方式：采用组合优化模型，在控制行业暴露、风格暴露、个股权重偏离等实际约束条件下，最大化单因子暴露，以检验其真实有效性 [29][30] - 公募重仓指数构建方式：以普通股票型及偏股混合型基金的持仓信息为基础，选取其平均持仓中累计权重达90%的股票构建指数，作为测试因子在“机构风格”下有效性的样本空间 [33][34]