点击注册小程序 整体观点： 1、AIDC电源/储能：北美AI链炒作顺序：光模块、液冷、AIDC电源、AI储能，近期液冷行情进一步打开 AIDC电源海外订单的想象空间，26H2 HVDC技术方案有望开启放量，SST相关合作和进展也将逐步兑 现；海外储能景气度依然较好，美国缺电逻辑整体尚未改变，中美关系阶段性缓和，市场对于BBB及301 相关法案尚不敏感，持续关注AIDC电源、海外储能方向。 2、锂电：近期枧下窝锂矿进行第一次环评信息公示，叠加天齐锂业公告不采用SMM报价，多家磷酸铁锂 企业公告检修减产计划为顺价及合同谈判增加筹码，碳酸锂供给端变化以及"反内卷"逻辑挺价预期增强， 推动锂电板块行情在春季躁动行情下开始修复；锂电需求端整体博弈国内储能2026年招标，当年12月-次 年2月通常为新能源车端淡季，预期已反应，后续储能、车端数据仍需跟踪，尚难证实或证伪。锂电材料 端投资排序：碳酸锂＞六氟磷酸锂＞铝箔＞隔膜＞铜箔＞负极。 3、氢氨醇+风电："十五五"期间，基于中国未来产业、26年欧盟碳关税双重利好加持下，我们看好氢氨醇 作为新能源消纳和绿电非电领域应用的重要方向有望获得更多投资，发改委亦强调氢氨醇有望统筹、 ...