文章核心观点 - 科技创新是全年经济热点，金融支持科技创新体系已取得成效，但科创企业融资需求与金融服务供给之间仍存在不匹配的难题，需要持续创新科技金融服务，优化资本市场制度，以促进科技与金融深度融合，推动更多“硬科技”企业发展 [1][2][5] 金融支持科技创新的现状与成效 - 科技型中小企业贷款余额同比增速连续多年保持20%以上，科技贷款新增额占各项贷款新增额比重接近三成 [2] - 科创债规模突破1.7万亿元 [2] - A股科技板块市值占比超过1/4，新上市公司的科技含量不断提升 [2] 当前科技金融面临的主要难点 - 金融体系未能提供与科创企业生命周期不同阶段需求相匹配的金融服务和产品 [2] - 初创期科创企业缺乏经营数据和信用记录，导致金融机构难以准确评估其信用状况和还款能力 [2] 银行信贷层面的改进方向 - 优化科创企业评价体系，改变过去单纯以企业规模为标准的做法，更加注重对科技创新能力、科技成果转化潜力等进行有效评价 [3] - 进一步推广“创新积分制”，优化其核心指标，减少信息不对称，为科创企业精准“画像” [3] - 创新金融产品，如基于企业研发、设备更新及生产周转需求的特色产品，并对科技成果转化、产业化应用等关键环节进行风险分担、信用增信和经济补偿 [3] 资本市场层面的改革方向 - 资本市场应加大支持力度，以投融资综合改革为牵引，全面推进新一轮改革 [3] - 提高资本市场包容性和适应性，用更有利于科创企业成长的发行上市、并购重组制度引导资金流向 [4] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升全链条、全生命周期服务能力 [4] - 健全科创企业识别筛选、价格形成等制度机制，开通IPO绿色通道，精准支持优质企业上市 [4] 关于并购重组与投资端改革 - 随着“并购六条”实施，A股市场并购浪潮涌动，硬科技行业是主角，但近期多起并购重组终止引发关注 [5] - 需从强监管层面引导上市公司充分披露并购重组失败原因，在合规前提下促企业向“新”而行 [5] - 投资端改革至关重要，需打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，创新满足投资者多元化财富管理需求，拓宽中长期资金入市渠道 [5] 监管与风险防控 - 需加快构建与金融创新迭代速度相适应的监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [5] - 提升监管科学性、有效性，强化科技赋能监管，增强风险监测预警处置能力，以持续稳定和活跃资本市场 [5]