文章核心观点 - 海辰储能凭借其自成立起便聚焦“储能专用电芯”的专业主义路线，在六年内快速崛起，跻身行业核心阵营，并正通过定义长时储能标准、拓展AIDC等高价值场景，成为能源转型中的关键力量 [1] 行业背景与机遇 - 全球可再生能源装机预计到2030年将翻一番，增加4600吉瓦（GW），其中近80%来自太阳能光伏，但电网整合等挑战也在增加 [1] - 国内弃风弃光与电力紧缺矛盾凸显，2-4小时短时储能已不足，8小时以上长时储能成为支撑新能源成为主体能源的刚性需求 [2] - 全球数据中心耗电量预计将从2025年的750TWh增长至2030年的1500TWh，六年内翻倍，带来巨大储能市场空间 [8] 公司战略定位与核心能力 - 公司自2019年成立起便坚定聚焦储能专用电芯制造，拒绝通用电芯路线，建立了从电芯到系统解决方案的全栈自研能力 [1] - 公司战略定位从“电池制造商”转型为“系统解决方案服务商”，通过“全天候绿电・135灯塔计划”提供全栈式服务，将设备销售转化为持续的资产服务 [14][15] - 公司遵循“交付一代、研发一代、探索一代”的研发节奏，旨在成为市场的定义者而非追随者 [12] 长时储能技术突破与产品布局 - 公司于2022年启动锂电长时储能专项研发，是行业最早布局的企业之一，其逻辑是将长时储能视为需使用几十年的“能源资产”，必须依赖专用电芯 [2] - 公司推出了全球首个8小时长时储能专用电芯∞Cell 1300Ah 8h，依托自主研发的“超厚电极技术”，攻克三大核心难关，单体容量较主流产品提升4倍以上 [3] - 该电芯是公司全球首发的原生8小时长时储能解决方案∞Power⁸ 6.9MW/55.2MWh的核心部件，计划于2026年第四季度量产交付 [3] - 公司构建了从587Ah、1175Ah到1300Ah的完整大容量电芯矩阵，前两款已实现全球超大规模商业交付，定义了长时储能的专用标准 [5] AIDC等高价值场景拓展 - 针对AIDC（人工智能数据中心）场景的“冲击型”负荷、电力建设周期长、碳排放高等痛点，公司推出了全球首发的锂钠协同AIDC全时长储能解决方案 [5][6] - 该方案以“锂电备电+高倍率钠电”组合，锂电满足长时稳定供电与绿电需求，高倍率钠电以毫秒级响应平抑负荷波动 [6] - 该方案将电力基础设施建设周期从传统的5-10年大幅缩短至1-2年，解决算力与电力建设速度失衡问题 [6] - AIDC场景的成功是公司长时储能技术赋能千行百业的起点，公司正将能力延伸至风光大基地配储、独立储能电站等更多高价值场景 [10] 技术创新与成本控制 - 公司通过全链条技术创新实现降本，而非低价厮杀 [10] - 在电芯端，通过超厚电极技术、功能重构设计，实现“容量提升+成本下降”的双重突破 [10] - 在集成端，∞Power⁸方案通过高集成度设计，集成度提升超过10%，集成效率提升30%以上 [10] - 在热管理端，采取主动均衡策略，使辅源功耗降低超过30%，预计能为1GWh的长时储能系统节省超百万美元 [10] 安全体系与行业认证 - 公司以“安全即底线”的理念构建产品全生命周期安全体系 [12] - 2025年6月，公司∞Block 5MWh系统在全球首次“开门极限燃烧测试”中，于1372℃高温持续燃烧15小时、柜门敞开、相邻间距仅15cm、主动消防关闭的极端条件下验证了系统级安全能力 [12] - 2023年，公司与慕尼黑再保险达成战略合作，在全球推出长达15年的储能系统全生命周期保险服务，覆盖热失控、火灾等核心风险 [13] - 公司已获得UL1973、UL9540A、FDNY认证的TM-2等国际主流安全认证 [13] 经营业绩与市场地位 - 公司2022-2024年出货量的复合增长率达167% [15] - 2024年，公司实现净利润首次转正，盈利能力显著提升 [15] - 截至2025年11月，公司累计总订单规模超44.5GWh，其中长时储能项目占比高达70% [15] - 公司获得中车株洲所120GWh长期供货订单，锁定了未来五年的增长基本盘 [15] - 截至2025年8月，公司累计出货量已达100GWh，并于2025年Q1开始稳居全球前二 [13]