公司核心理念与发展历程 - 公司创立之初即确立了“让投资更简单”的初心，致力于提升投资者体验并构建持久、可持续的投资体系 [2] - 公司二十年的发展历程总结为一个关键词——坚持，体现在经营理念的一以贯之和对“长期主义”的始终坚守 [5][7] - 公司坚持每一只产品都有清晰定位，确保基金名称、业绩比较基准、主要投资方向三者完全一致，投资风格不漂移 [7] - 公司坚持不追逐短期热点，历史上未进行过大比例基金拆分，认为这并非可持续的发展方向 [10] 公司经营成果与实力 - 截至2025年9月30日，公司管理规模为561.6亿元，其中权益资产规模为270亿元，位列行业前三分之一 [8] - 经历多轮市场波动后，公司大部分主动权益产品“成立以来均是正收益” [8] - 截至2025年10月31日，公司在晨星排名中，1年、3年、5年、10年等各期限均有产品排名靠前，其中汇丰晋信中小盘基金在过去十年的同类产品中位列第一 [8] - 公司经营稳健，成立20年没有发生过重大风险事件 [9] - 公司权益投资能力获得包含保险资管在内的众多专业投资机构认可，多只主动权益产品获得独立第三方评价机构的奖项 [9] - 公司内部有十几位员工与公司共同成长了20年，其中不少成为公司的中层或高管 [8] 投研体系与流程化建设 - 公司已形成一套“可解释、可复制、可预期”的投研框架 [13] - “可解释”：能清楚解释基金超额收益的真实可靠来源 [13] - “可复制”：基金经理的超额收益由具体的投资策略和流程保障，而非运气 [13] - “可预期”：产品风险、收益特征清晰，便于投资者建立合理预期 [13] - 投研体系流程分为四步：宏观与策略输入、行业研究与比较、个股挖掘、以及有量化指标参考的组合构建与优化 [14] - 该流程特点是“可复盘、可追溯”，宏观数据、行业数据、业绩基准及投资组合权重等过程对客户透明 [14] - 公司“投研转化率”突出，举例说明若核心库有100只股票，可能80只至少被1位基金经理持有超过3个百分点，表明研究成果有效转化为投资决策 [14] - 公司认为流程化（体系化）能让基金经理“跑得更快，却不容易翻车”，如同F1赛车的系统化支持，旨在保护而非限制基金经理，降低“事故”（回撤）频率 [12][15] - 公司已迈入“体系化2.0”阶段，未来将继续通过系统化方式完善流程，以增强投资流程的持续迭代 [16] - 流程的透明度、系统性和可解释性对吸引海外资金至关重要，公司正基于海外投资者反馈优化流程 [16] 对行业未来发展的思考 - 公募基金行业正从“高速发展向高质量发展转型”，未来应从提供“工具”（单一资产产品）走向提供“解决方案”，帮助客户实现人生目标 [18] - “多资产”配置将成为行业发展的“下一站”，帮助投资者在可接受的波动下实现长期稳健回报 [18] - 全球养老金体系（如美国养老金、香港强积金）普遍采用“本地资产+海外资产”的配置模式，公募行业应建立系统性的全球化、多资产配置能力 [19] - 行业未来真正的价值在于提供能直接匹配投资者目标的解决方案，可以是一只基金、一个账户、一组产品或一种配置体系 [19] - 过去一两年已出现显著的“存款搬家”现象，公募基金行业凭借制度优势、权益管理能力及日益增强的多元资产能力，有望承接更多居民资产 [22] - 在“多资产”赛道，希望行业共同成长、百花齐放，以推动投资理念普及和市场教育 [20] 公司产品实践与全球布局 - 截至2025年9月30日，汇丰晋信2016生命周期基金整个10年生命周期的年化收益率超过了10.5% [21] - 汇丰晋信2026生命周期基金成立以来的复权单位净值增长率达到444%，年化收益率也超过了10% [21] - 公司积极参与全球化配置，2015年首批互认基金推出时即参与，并通过养老FOF形式打造全球多元配置产品 [21] - 2024年推出的汇丰晋信养老目标日期2036一年持有基金，按照“国内资产为底仓、海外优质资产分散风险”设计，与全球主流养老金配置模式一致 [21] - 公司未来将推出一系列多资产类产品 [28] 讲好中国故事与互认基金发展 - 公司长期致力于“讲好中国故事”，以吸引更多海外投资者配置中国市场 [24] - 近两年，海外投资者对中国市场兴趣明显提升，QFII账户上的资金增长非常显著 [25] - 包括中东主权机构在内的外资都在加大对中国资产的关注和投入 [25] - 互认基金可能迎来2.0阶段，未来将更有针对性地为香港投资者设计产品，或将更匹配内地投资者需求的香港基金引入内地市场，并在产品设计上注重本土化 [25][26] 公司未来挑战与方向 - 人才是目前最需要补足的一环，公司需要能适应流程化体系、拥有全球配置视野的复合型人才 [28] - 公司采取“自主培养+外部引进”双线推进的人才培养路径 [28] - 二十年只是开始，公司将继续坚守长期主义，聚力打造人才与产品“双引擎” [27][29]