文章核心观点 - AI是2025年中国科技行业贯穿全年的核心主题，被视为驱动下一轮生产力革命和商业模式迭代的确定性技术方向 [3] - 行业发展重点从比拼模型参数转向技术落地，大厂沿两大路径推进：对内将AI深度植入核心业务以激活存量价值；对外竞相布局原生AI应用与硬件，争夺下一代“超级入口” [3] - 企业持续大手笔投入，相关资本开支规模达数百上千亿元，短期财务承压但缺席风险更大 [3] 千亿资本开道 - 阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，超过去十年总和，过去四个季度累计资本开支已达1200亿元 [5] - 字节跳动2025年资本开支计划高达1500亿元，同比增长88%，并计划在2026年进一步增至1600亿元 [5] - 腾讯在2024年第四季度资本开支同比猛增386%至365.8亿元，预计2025年资本支出将占收入的低两位数百分比，估算将达千亿元左右 [5][6] - 百度在生成式AI浪潮启动后的10个季度内，对AI领域累计投入已超1000亿元 [7] - 巨额投入已显现早期商业回报信号：2025年第三季度阿里云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续九个季度保持三位数增长；腾讯营销服务收入增长21%，AI驱动的广告平台改进是关键因素；百度AI业务收入首次单列，同比增长超50% [7] AI重做一切 - 大厂将AI全面融入核心业务线，以挖掘护城河深度并实现高质量增长 [8] - 腾讯将“元宝”接入微信、腾讯会议等数十个核心应用；阿里巴巴将“通义千问”全面融入电商、钉钉等业务，并计划未来三到五年所有业务以AI为驱动 [8] - 在垂直场景，高德推出AI“扫街榜”，美团推出智能生活助理“小美”，京东零售发布AI品牌Oxygen构建柔性供应链 [8] - 电商业务深度融入AI：2025年“双11”期间，阿里有500万商家使用AI工具“生意管家”，运营效率平均提升1.5倍 [9] - 广告成为AI提效重点业务线：腾讯2025年第三季度营销服务收入达362.4亿元，同比增长21%，连续十二个季度保持两位数增长，AI驱动的广告精准定向提升了千次展示收入 [9] - 百度“AI原生营销服务”收入在2025年第三季度同比激增262%至28亿元，占其核心广告收入的18% [10] - 阿里借助AI升级“全站推广”工具，使中小商家投放效率提升40%以上，推广引导成交额同比增长达千亿级规模，其中AI驱动的新客占比超80% [10] 决胜入口 - 行业新增量方向在于AI原生入口之争，市场亟需一个真正的原生AI应用成为新的超级入口 [12] - 2025年第三季度中国AI应用市场三强格局：字节豆包月活用户1.72亿，DeepSeek月活用户1.45亿，腾讯元宝月活用户3286万 [12] - 阿里于2025年11月推出“千问”APP，公测一周下载量突破1000万；蚂蚁集团发布“灵光”AI助手，上线4天下载量破百万 [12] - AI智能眼镜被视为下一代个人计算中心，2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比增长64.2%，中国出货量突破100万台，占全球26.6%市场份额 [14] - “AI手机”概念兴起，字节跳动联合中兴努比亚推出深度集成豆包能力的手机，尝试通过系统级整合让AI助手具备跨应用串联任务能力 [15] - 硬件竞赛的本质是争夺AI时代与用户交互的“第一触点”，以掌握定义交互规则、汇聚数据及服务曝光的主动权 [15]