文章核心观点 - 报告系统梳理了2026年可能对全球资产价格产生显著冲击的六大地缘政治“黑天鹅”事件，旨在为投资者提供前瞻性参考 [1][7] - 尽管存在地缘风险，但中国作为世界经济增长主要引擎和全球产业链核心节点，其经济基本面的韧性和政策的稳定性是全球市场重要的“压舱石” [4][28] - 地缘风险既是挑战也是机遇，投资者可通过风险监测、调整资产配置、挖掘区域机会及把握市场波动时机来应对 [4][29] 俄乌冲突升级为俄欧全面对抗的风险 - 特朗普政府推动俄乌停火收效甚微，随着俄罗斯战场优势显现，东欧国家对俄进一步西进担忧加剧 [1][9] - 德法各自调整军备与战略，推升2026年俄欧对抗风险，战事若波及北约将重塑欧洲安全架构，引发能源、贸易、金融市场的连锁反应 [1][9] - 欧洲能源对外依赖度高，2024年其能源生产占全球6%，消耗占11%；原油供给占全球3%，需求占13% [9] - 欧盟能源进口来源地发生显著变化，以2025年数据为例：石油从俄罗斯进口占比从2021年的24.8%降至2.1%，天然气从俄罗斯进口占比从2021年的48.5%降至10.2%，液化天然气(LNG)从美国进口占比从2021年的28.1%升至56.4% [11] 中东、外高加索地区冲突再爆发的风险 - 2025年6月的伊以停火协议未根除隐患，和平基础脆弱 [1][14] - 在美国可能战略收缩背景下，以色列有采取一次决定性行动保障安全的动机，近期内塔尼亚胡访美或意在游说美国支持此类行动 [1][14] - 中东战火重燃将冲击全球能源供应，并可能将沙特、土耳其等地区大国卷入，形成更复杂的代理人战争格局 [1][14] 南亚次大陆战略平衡面临挑战的风险 - 美国在新国家安全战略报告中将“印太地区”表述改回“亚洲”，暗示调整战略重心，印度战略价值或相对下降 [2][17] - 叠加印巴空战、“光辉”战机坠机等事件，印度国内民族主义势力可能通过挑起新冲突来重新证明其战略价值 [2][17] - 印巴边境局势若再次升级，将威胁南亚数十亿人口的安全稳定，并对“一带一路”投资环境构成威胁，特别是中巴经济走廊、孟中印缅经济走廊 [17] - 南亚主要国家基本情况：印度人口14.6亿，名义GDP约3.91万亿美元；巴基斯坦人口2.4亿，名义GDP约3715.7亿美元 [20] 美国国内政治风险升级及特朗普个人的风险 - 爱泼斯坦案发酵使MAGA派对特朗普的一致支持出现裂痕 [2][22] - 加密货币若持续回调，可能使硅谷右翼转变对特朗普的支持态度 [2][22] - 国会推动公开爱泼斯坦案文件，表明共和党建制派对特朗普“言听计从”的立场正在发生变化 [2][22] - 特朗普频频施压企业，动摇“行政不凌驾资本”的潜规则，或引发资本力量反弹 [2][22] - 上述因素叠加明年四季度中期选举，可能使美国政治进入新一轮动荡期，特朗普个人风险面临上升 [2][22] 亚太地区机会主义主体战略冒险的风险 - 美国战略收缩为日本右翼“借机实现政治正常化”提供了空间，增强了其战略冒险和试探红线的动力 [3][24] - 菲律宾在美国“以退为进”战略方针下，也可能会有进一步战略冒险的行动 [3][24] - 美国将太平洋岛国纳入“门罗主义”，或推动澳大利亚等五眼联盟成员采取冒险举动 [3][24] - 这些行为可能引发连锁反应，破坏亚太地区来之不易的相对稳定局面 [3][24] 南美在“新门罗主义”升温下冲击全球经贸和供应链的风险 - 特朗普政府的“新门罗主义”正在强化美国对西半球的主导作用，加剧南美地缘风险 [3][25] - 美国全面军事干预委内瑞拉可能性较低，但可能通过代理人干预、经济制裁、政治压力等多种手段深度干预南美地缘格局 [3][25] - 此举将冲击全球贸易稳定性，加剧全球供应链风险，南美作为全球重要的粮食、矿产及能源供应地，其局势不稳定将直接扰动大宗商品市场 [3][25] 结论与投资建议 - 建议建立地缘政治风险监测框架，重点关注上述六大风险点的演变趋势 [29] - 在投资组合中适当增加避险资产（如黄金、人民币等）的配置比例 [29] - 关注在不确定性中相对受益的地区和市场，特别是与中国经济联系紧密的经济体 [29] - 若黑天鹅事件引发金融市场非理性波动，可将其视为中长期布局的“买点” [29]