文章核心观点 - 中国金融业在“十五五”期间面临资金充裕但优质投资机会相对有限的挑战 传统金融机构需加快市场化、数智化、国际化转型以提升竞争力 从而有效配置海量资金并抓住科技创新带来的机遇 [3][8][11] - 中国正从重要的资本流入国转变为重要的资本输出国 对外投资规模预计将超过吸收外资规模 资本净输出有助于稳定本土资本收益 [4][5] - 科技创新成果涌现带来投资机遇 但投资主体日益多元化 包括企业创投、政府引导基金和海外市场 对传统金融行业构成竞争压力 [2][9][10] “十五五”期间金融业的挑战与机遇 - 主要挑战源于金融资产规模已处较高水平 部分金融机构面临利差收窄和传统盈利模式难以为继的困境 [3] - 发展机遇在于科技创新金融领域前景广阔 为金融机构转型升级开辟新空间 [3] - “十五五”期间海量新技术应用是确定趋势 科创能力将集中迸发 [8] 中国成为重要资本输出国 - 基于国内资金相对充裕且产能相对过剩的背景 投资向外转移寻求更高回报是必然趋势 [5] - 预计“十五五”期间中国对外投资规模将超过吸收外资规模 实现资本净输出 [5] - 海外投资回报将成为中国经济重要组成部分 体现为从注重“中国经济”（GDP）到也重视“中国人经济”（GNI）的转变 [5][6] 资金充裕下的投资压力 - 资金在中国已不是最短缺要素 中国资金投资能力占全球比重第一 [7][8] - 金融资产总量较大 大部分领域产能规模较大 投资机会与海量资金相比相对有限 [8] - 如何将海量资金用好并获取合理回报 是金融行业的巨大压力来源 [8] 科技创新与多元化的投资力量 - 2024年中国R&D经费达到3.6万亿元 比上年增长8.3% 占GDP比重提升至2.68% 全球创新指数排名第11位 [8] - 企业创投（CVC）大量入局 凭借数据、算法和产业洞察力优势活跃投资 2021年中国前100家独角兽企业中62%获得大型数字科技企业投资 [9] - 政府引导基金规模持续扩大 全国已设立超2000只政府引导基金 总规模超1.5万亿元 国有资金比例超过75% [10] - 国资LP转向主动型资本 并拓展容错机制（如允许单项目100%亏损）以鼓励早期科技投资 [10] - 优质科创项目融资渠道多元通畅 包括传统金融、大型平台企业投资部门及海外市场 [11] 传统金融业的应对之策 - 加快市场化转型：健全资本市场稳定机制和投资者保护体制 完善准入、运行和退出规则 增强选择优质市场主体能力 [11][12] - 加快数智化转型：利用数字技术和大数据提升风险管理能力 生成式AI正在改变金融服务业态 金融行业需努力成为AI时代竞争强者 [12] - 借助开源模型（如DeepSeek）各类银行都能运用AI技术 提升在项目筛选和商业前景洞察方面的能力 [13] - 避免过度追求形式化数智化或盲目跟风 需注重实效 [13] - 加快国际化转型：金融业与产业携手向外拓展 将部分过剩产能向外转移 有助于阻止本土金融业收益率持续下滑 [14]