基金概况 - 国内首支S基金接续重组基金（即“S基金的S”）于2025年12月25日成功设立，规模超6亿元人民币 [2][3] - 基金共获得14家国资与险资等长期资本作为有限合伙人出资，并实现超募 [3] - 该基金是国内首支通过从S基金已投资产中系统筛选优质资产、重新组合配置而实现的接续重组基金 [3] 交易模式与能力 - 基金采用“重组配置”模式，实现了原有份额的平滑退出，并为有限合伙人构建了清晰可控的资产组合 [3] - “S的S”基金模式交易结构复杂，市场无先例，展现了公司在优质资产获取、专业估值定价、资产组合配置、复杂交易执行、主动管理退出及高效决策等方面的综合能力 [3] - 在资产配置上，公司团队主动匹配资产端与资金端，通过系统化筛选与组合，兼顾短期回报与长期成长性，实现分配与账面浮盈的均衡，为有限合伙人身定制互补型资产配置 [4] - 团队通过专业、灵活、复杂且合规的创新交易架构设计，实现对优质资产的主动管理、价值延续与创新退出 [4] 投资者结构与成功因素 - 本期基金获得国资和险资青睐，其中险资出资规模占比超40%，成为首个引入险资参与的S基金接续交易模式 [4] - 成功因素包括：公司团队深厚的资产研判、估值定价与数据测算能力，在交易设计阶段即向有限合伙人系统化呈现分析逻辑与定价结构，提升了决策效率与信心 [4] - 成功因素还包括：公司与子基金普通合伙人长期良好的合作基础与支持配合，确保了资产梳理、信息披露等工作高效开展 [4][5] - 引入第三方专业律所、会所进行交易合规和定价验证，确保了基金交易的严谨性与透明度 [5] 公司背景与行业意义 - 公司成立伊始即涉足S基金领域，经过15年沉淀与创新探索，目前S战略已成为其核心战略方向 [5] - 公司S基金管理规模近50亿元人民币，产品涵盖基金、专户、存量托管、特殊目的公司等多种形式，累计完成50多单S交易 [5] - 公司董事长表示，该基金的成功落地为S基金退出提供了创新性解决方案，为长期资本、耐心资本参与S投资提供了可复制路径 [5] - 公司认为S基金不仅是解决退出难和提升流动性的方案，更应成为优质资产配置的主动工具 [5] - 未来，公司将继续深化S领域布局，通过持续创新与专业能力，助力提升一级市场流动性，为构建行业“募投管退”良性生态贡献力量 [5]