固态电池技术路线与产业趋势 - 行业技术路线正快速收敛，从讨论多种技术路线竞争转向聚焦于硫化物路线，产业竞争重心下沉至关键材料[3] - 下游整车厂、电池厂及上游材料厂已围绕硫化物、氧化物、聚合物等主流技术路线完成明确站队[4] 硫化锂成为关键材料的原因 - 硫化锂成为硫化物固态电解质最基础的共同原料，其选择由化学性质与量产成本约束共同决定[6] - 化学性质上，硫化物固态电解质主流的三元硫化物（如LGPS和LPSCl）均高度依赖硫化锂作为锂源和硫源，S²⁻阴离子能为锂离子提供顺畅的迁移通道[7][9] - 成本方面，硫化锂价格高昂，近期电池级硫化锂含税价格约为1940元/公斤（约200万元/吨），远高于碳酸锂和六氟磷酸锂的10+万元/吨级别[10] - 硫化锂成本在主流硫化物固态电解质（如Li₆PS₅Cl）的粉体制造成本中占比高达82%，预计将占据硫化物固态电解质总成本的70%-80%，是决定材料成本中枢的关键变量[14] - 粗略测算显示，以当前硫化锂价格计，Li₆PS₅Cl固态电解质成本或达90-120万元/吨，对应电芯价格在1.0元/Wh以上，是传统电解液动力电池电芯成本（0.4-0.45元/Wh）的两倍以上[16] 硫化锂的生产难点与高成本成因 - 硫化锂在热力学上不稳定，属于“逆稳定方向”产物，需在高温、强还原、无氧无水的苛刻条件下合成，不具备类似碳酸锂的成本基础[18] - 硫化锂对水和氧极端敏感，生产、加工全流程需将水和氧含量控制在ppm级别，制造逻辑趋近半导体材料，环境控制成本高昂[18] - 产业规模小，全球电池级硫化锂有效产能处于千吨级，而碳酸锂已达百万吨级、六氟磷酸锂为十万吨级，规模差异导致设备非标、议价能力弱、良率对成本影响大[19] - 高成本主因是工业化配套要求高在早期阶段的典型表现，问题在于“便宜不下来”，有望通过产业化推进解决[19] 主要厂商硫化锂产能布局 - 多家公司已公布电池级硫化锂产能规划，纯度普遍在99.9%以上，目标在2025-2027年间实现百吨至千吨级产能[21] - 中国厂商中，赣锋锂业现有年产能5000吨行业领先，光华科技现有300吨并可快速扩至3000吨，厦钨新能、恩捷股份、天赐材料、天齐锂业等均有明确的百吨至千吨级产能建设或规划[21] - 日本厂商中，出光兴产和住友化学均计划在2027年实现千吨级产线投产[21] 硫化锂产业化的当前驱动力 - 全固态电池产业化进程已进入向上游索要原材料的关键阶段，技术路线收敛，车企正从中试步入整车验证，目标时间点集中在2027年[23][24] - 日本丰田计划在2027-2028年将搭载固态电池的量产车型推向市场，其合作伙伴出光兴产的千吨级硫化物电解质工厂也计划于2027年达产[23] - 中国由国家部委牵头提供60亿元专项研发资金支持固态电池技术攻关，头部企业将于2027年完成装车验收[23] - 当前产业核心关注点从“能否做出”转向“能否稳定、低成本、大批量供应”，使得硫化锂的量产能力成为紧迫问题[24]