公司IPO与募资计划 - 深之蓝海洋科技股份有限公司的IPO申请已获上交所受理，计划募资15亿元，若成功将成为“中国水下机器人第一股” [1] - 募资用途明确：8.648394亿元用于水下机器人生产基地扩建项目，3.998937亿元用于技术研究及实验中心升级项目，2.355亿元用于补充流动资金 [5][7] 公司业务与产品矩阵 - 公司是国内领先的水下机器人产品与解决方案提供商，主营业务包括缆控水下机器人、自主水下航行器、水下滑翔机、自动剖面浮标和水下助推机器人等产品的研发、生产、销售和服务 [5] - 产品应用领域广泛，涵盖海洋安全、海洋工程、应急救援、水利水电、海洋科考和海洋文旅等 [5] - 公司采取“消费爆品与国之重器双轮驱动”战略 [8] - 消费级产品：创立SUBLUE品牌，主要产品为水下助推器（Mix系列、Navbow系列、Vapor系列），该产品已成为亚马逊平台同类产品销量冠军，在全球消费级水下助推器领域占据约60%的市场份额，贡献了公司约四分之一的稳定收入 [11][12] - 工业及特种级产品：包括覆盖0-6000米全水深的缆控水下机器人和自主水下机器人，2024年合计贡献了超过65%的收入 [14][15][17][19] - 缆控水下机器人：产品线覆盖观察级、轻作业级和作业级全场景，主要包括Performer系列、河豚系列、江豚系列、海豚系列及鲲系列（在研） [15] - 自主水下机器人：包括“橙鲨”“黑鲨”“蓝鲨”AUV系列、“海翼”AUG系列及“海翎”自动剖面浮标等，已形成完整的探测装备体系 [17] 财务表现 - 营收高速增长：自2022年至2025年6月，公司累计实现营业收入7.68亿元，年复合增长率超过33% [21] - 消费级产品表现突出：水下助推器全球市场占有率已接近60%，累计销量超过15万台 [21] - 持续亏损但收窄：同期累计净亏损高达2.94亿元，相当于每获得1元收入需付出约0.38元的亏损代价 [21] - 亏损幅度显著收窄：净亏损从2022年的1.336956亿元锐减至2025年上半年的207.81万元 [21][23] - 公司预计扭亏为盈的转折点可能在2026年 [21] - 高额研发投入：三年半累计研发费用达1.92亿元，是导致亏损的主要原因之一 [24] 创始人背景与股权结构 - 创始人魏建仓拥有深厚的军工科研背景，毕业于天津大学和国防科技大学，具备将尖端技术产业化的能力与决心 [10] - 自2013年成立以来，公司累计完成超10轮融资，总额超过13亿元，吸引了顺为资本、春华资本、源星资本等超过30家知名机构 [25] - 创始人魏建仓通过直接和间接方式合计控制公司41.34%的表决权，保持了对公司的绝对控制 [29] 行业背景与市场前景 - 政策支持：2025年，深海科技首次被写入政府工作报告，与商业航天、低空经济并列成为国家战略性新兴产业 [25] - 市场规模：据ICV Tank数据，全球水下机器人市场规模预计将在2030年达到601亿美元，中国市场约占24%（约1000亿元人民币） [25] 未来挑战 - 国际竞争激烈：在全球高端市场，特别是作业级缆控水下机器人领域，面临瑞典萨博、美国Oceaneering等深耕数十年的国际巨头的竞争 [30] - 自身经营挑战：公司面临从技术攻坚向规模盈利转型的压力，需提升存货周转效率、管理应收账款风险，并提高研发投入向盈利产品的转化效率 [30]