国家集成电路产业投资基金增持中芯国际 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司于2025年12月29日增持中芯国际H股，持股比例从4.79%大幅提升至9.25% [1][2] - 本次增持前，国家集成电路基金通过一致行动人间接持有中芯国际约3.83亿股港股股份，增持后合计持股增至约7.40亿股 [4] - 增持与中芯国际一项重大资产重组交易相关，公司拟向国家集成电路基金等5名交易对方发行股份，购买其合计持有的中芯北方集成电路制造（北京）有限公司49%股权 [3] - 该笔交易标的资产作价406.01亿元人民币，发行股份价格为每股74.20元，预计发行股份总数约为5.47亿股，交易完成后中芯北方将成为中芯国际的全资子公司 [3] - 国家集成电路基金承诺，通过本次交易取得的股份自发行结束之日起12个月内不转让 [5] 市场反应与行业表现 - 2026年1月2日港股芯片股全线爆发，华虹半导体收盘暴涨9.4%，中芯国际大涨超5%，中电华大科技、上海复旦大涨超4%，晶门半导体涨超3% [6] - 壁仞科技（被称为“国产GPU四小龙”之一）上市首日暴涨75.8%，总市值接近813亿港元 [6] 机构观点与行业展望 - 有券商分析认为，随着全球半导体周期触底回升，叠加国内政策与资金双重支持，以中芯国际为代表的制造龙头将迎来业绩与估值双修复窗口期 [1][6] - 华泰证券指出，AI驱动的算力基础设施投资浪潮已进入加速阶段，中国晶圆代工厂在供应链安全逻辑下具备长期配置价值 [6] - 美国银行分析师预测，2026年全球半导体产业营收将同比增长30%，总规模突破1万亿美元 [7] - 东兴证券表示，在生成式人工智能推动下，算力需求呈指数级增长，建议沿着AI创新周期，重点布局半导体存储、半导体测试设备和磁性元件三大优质赛道 [7] - 中信证券认为，港股将在政策红利与外部风险博弈中开启第二轮估值修复，投资需紧扣“业绩确定性+估值弹性”主线，聚焦科技、医药、资源品与必选消费四大赛道 [7] - 国联民生证券指出，2026年南向资金仍有6300亿港元至10500亿港元的增量空间，其中被动指数基金和险资的空间相对更大，外资在2026年或继续波段式结构性回流 [7] 交易背景与公司信息 - 中芯国际是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国内地集成电路制造业领导者，向全球客户提供8英寸和12英寸晶圆代工与技术服务 [5] - 中芯北方主要为客户提供不同工艺平台的12英寸集成电路晶圆代工及配套服务 [5] - 中芯国际表示，本次收购中芯北方剩余股权有利于进一步提高公司资产质量、增强业务协同性，促进长远发展，且交易前后公司主营业务范围不会发生变化 [5]