文章核心观点 - 在人工智能时代，数据中心基础设施中的网络（DPU）与算力（GPU）、存力同等重要，正成为关键竞争领域 [1] - 英伟达凭借其GPU和收购Mellanox获得的网络技术成为AI浪潮的主要赢家，其2025年第三季度网络收入同比增长162%至82亿美元 [1] - 中国DPU公司云豹智能凭借顶尖技术成功突围，已量产国内首颗400Gbps DPU芯片，性能达全球顶尖水平，成为国内唯一能替代英伟达网卡的企业，并有望成为“中国DPU第一股” [10][15] AI时代DPU的角色演变 - DPU最初因云计算和AI模型复杂度提升而兴起，用于分担CPU的网络、卸载、安全、存储等任务 [2] - 随着ChatGPT引爆AI军备竞赛，DPU被赋予更多含义，在AI基础设施中角色愈发关键 [2] - 在摩尔定律放缓、Scaling Law盛行的背景下，DPU对于将分布式硬件系统整合为高效整体至关重要 [3] - DPU通过卸载GPU计算负担、优化数据预处理、加速通信和存储任务，成为大模型训练和推理的重要助力 [5] - 本土大模型公司DeepSeek在其论文中强调，集成通信协处理器的DPU有望成为下一代AI硬件的重要构想，并利用NIC RDMA执行通信以提高计算效率 [4][5] 行业竞争格局与本土化必要性 - 英伟达主导国内DPU/网卡市场，其在国内中高端网卡市场份额超过80%，国内互联网厂商及运营商多采用其产品 [5] - 在通用计算CPU服务器市场，国内大部分DPU网卡使用美国厂商的FPGA芯片 [5] - 在全球竞争态势下，打造本土DPU产业显得尤为重要 [5] 云豹智能公司概况与竞争优势 - 公司创始人兼CEO萧启阳博士拥有斯坦福博士学位、MIT教授经历，曾创立芯片公司并被博通以37亿美元收购，在DPU相关领域造诣深厚 [7] - 公司获得腾讯、中芯聚源、深创投、IDG资本等产业资本和头部投资机构的支持 [7] - 在腾讯和中国移动等客户场景支持下打磨产品，成立两年多便一次性流片成功复杂架构的大芯片，无需修改即可量产 [8] - 公司在可编程高性能网络处理、可编程低时延RDMA技术、DDP数据直通技术和安全计算体系等多个关键领域掌握并引领核心技术 [8] 云豹智能产品成就与市场地位 - 已成功量产国内首颗400Gbps吞吐量的DPU芯片，达到全球顶尖水平 [8] - 该芯片拥有每秒处理几百万个数据包的存储能力，RDMA时延低至5微秒 [8] - 与其他传统DPU方案相比，性能效率可提升4倍，同时具备低功耗、低成本特性 [8] - 公司成为国内唯一能替代英伟达网卡的企业 [10] - 公司芯片产品获工信部推荐，入选国家博物馆“中国制造‘十四五’成就展”，是唯一获此殊荣的DPU厂商 [11] - 公司计划明年推出一款800Gbps的网卡产品，对标英伟达的CX8网卡 [13] 国内大芯片产业背景 - 除DPU外，GPU、NPU和CPU等大芯片也是国内芯片产业过去几年的工作重点 [15] - 以海光、龙芯为代表的CPU公司，以及以寒武纪、摩尔线程、沐曦、天数智芯和壁仞为代表的GPU或AI算力芯片公司已纷纷IPO，证明国内在这些领域取得突破性进展 [15]