文章核心观点 - 在行业结构性过剩的背景下，头部企业仍在持续加码磷酸铁锂产能，行业竞争焦点正从“有没有产能”转向争夺“有效产能”与“体系化供给能力”，即高性能、高一致性产品以及深度嵌入客户与产业链的稳定供给能力 [3][6][7] 头部企业产能扩张动态 - 宁德时代邦普体系：2025年12月29日，全球最大单体磷酸铁锂基地——宜昌邦普时代45万吨/年新一代磷酸铁锂项目正式投产，该项目总投资56亿元，从签约到投产仅用11个月，是宁德时代邦普全链条一体化产业园的重要子项目 [3] - 龙蟠科技：2026年1月4日公告，其控股子公司常州锂源拟在江苏金坛投资不超过20亿元建设高性能锂电池正极材料项目，一期计划建设12万吨磷酸铁锂产能，预计2026年一季度启动、三季度投产 [4][5] - 龙蟠科技扩产：2025年12月24日，公司拟将四川遂宁募投项目三期产能从原计划的6.25万吨/年提升至10万吨/年，变更后该项目总产能将达到18.75万吨/年，形成“老基地扩容+新基地落子”的组合布局 [5] 行业竞争趋势演变 - 项目规模大型化：宁德时代宜昌项目45万吨/年的单体体量，显示磷酸铁锂正极制造向更大规模、更强集成度集中 [6] - 竞争焦点转向“质量”：头部企业扩产叙事重点不再是简单拼吨位，而是强调高性能（如更高压实密度）、制造能力与供给稳定性 [6] - 短期价格博弈与长期布局并行：2025年末，多家磷酸铁锂企业释放上调加工费信号，典型幅度为自2026年1月1日起加工费统一上调3000元/吨（未税），行业在布局长期产能升级的同时，也在进行短期利润修复 [6] 未来竞争关键能力 - 大规模制造与产品一致性：竞争焦点转向谁能在大规模制造中稳定生产出更高压实、更可复制的一致性产品 [7] - 深度产业链整合能力：竞争焦点转向谁能将正极材料能力更深地嵌入电池体系、客户体系与园区体系，从而在价格波动与需求切换时拥有更强的议价与抗风险能力 [7]