投资业绩与杠杆运用历程 - 自2013年至2025年，投资组合净值从0.92增长至13.58，本金从11万增长至340万，期间年化收益率波动剧烈，最高达40%（2017年），最低为-43%（2023年）[2] - 2017年满仓满融实现收益近百万，但2018年遭遇腰斩，净值从5.30降至2.65，收益从130万降至65.5万[2][3] - 2021年净值达到高点11.63（对应本金289万），但2022年与2023年连续亏损，净值跌至4.71（对应本金117万），2024年初更因高杠杆操作导致本金归零并出现负资产（-7万）[2][4] - 2024年至2025年市场反弹，净值从4.71回升至13.58，本金从117万恢复并增长至340万，创下新高[2][4][5] 投资策略与仓位管理演变 - 2016年开始使用融资杠杆，此后仓位长期不低于100%，并在2019年至2021年牛市中常态使用两三倍仓位，推动资产从65万增长至289万[3][4] - 在下跌过程中学习并运用股指期货、期权等工具，杠杆倍数逐步提高至三倍、五倍甚至八倍，导致风险急剧放大[4] - 经历2024年谷底后，投资策略转向谨慎，于2024年9月清掉杠杆，将仓位降至满仓（100%）状态，并因“下跌恐惧症”而改变以往激进风格[5] - 为恢复平和心态并珍惜“第三条命”，当前持仓已转换为大盘股，整体仓位为75%[6][7] 当前持仓组合明细 - 持有贵州茅台400股，占仓位38.20%，持仓成本1,463.26元，现价1,377.18元，浮动亏损5.88%[8] - 持有五粮液4000股，占仓位29.39%，持仓成本122.56元，现价105.94元，浮动亏损13.56%[8] - 持有顺丰控股8000股，占仓位21.26%，持仓成本38.64元，现价38.32元，浮动亏损0.83%[8] - 持有格力电器4000股，占仓位11.16%，持仓成本43.29元，现价40.22元，浮动亏损7.09%[8] - 持有豆粕期货（m2605合约）40手，开仓均价2784.0，盈亏价差-35.0，浮动亏损10.54%[8] 风险认知与心态变化 - 认识到市场充满意外，过去两次接近“输光”的经历（2018年、2024年）存在幸存者偏差，在另一平行世界可能无法扛过[5][9][13] - 高杠杆投资被类比为“跟吸D差不多”，具有成瘾性和巨大风险，当前策略已转向偏谨慎和稳健，但可能影响未来收益率[20] - 投资心态从“一切尽在掌握”的平静，转变为因害怕失去所有而患上的“下跌恐惧症”，核心恐惧是本金归零后需重返旧业[5][14] - 对家人隐瞒投资实情与巨大波动，仅报告资产每年固定上涨5万元，以维持家庭情绪稳定，避免承受额外心理压力[13][14] 市场观点与经验总结 - 认为2024年初的暴跌是恐慌情绪导致的快速修复，并判断大盘底部在2900点附近，但市场跌破此位置后持续下行，直至“穿云箭”式反弹收回[9] - 总结出使用杠杆需明确目的，并强调在市场底部加杠杆相对安全，上涨后应逐步去杠杆，同时需控制担保比例（建议不低于3.0）以防爆仓[15][16] - 经验教训表明，过于自信既是陷入困境的原因（高杠杆），也是能在极端下跌中拿住筹码、没有割在地板上的原因[4][15] - 有评论指出，以当前340万本金计算，若采取保守策略追求长期年化10%以上的收益，每年可获利超30万，足以满足普通家庭生活支出[11][12][13]