行业竞争态势与资金动向 - 2025年底起，国内“百镜大战”真正打响，阿里夸克、百度、理想等厂商跨界入局，2026年行业玩家数量预计比2025年翻倍[3] - 2026年1月5日，AI眼镜领域出现首笔大额融资，中国移动、中国联通旗下基金联合中信金石，向AR智能眼镜品牌“雷鸟创新”投资超十亿元人民币[4] - 运营商此次投资不仅是财务考量，更与雷鸟创新签署战略协议，关键合作包括推进eSIM技术落地及线下渠道合作（如“充话费送AI眼镜”），旨在降低用户门槛[6] - 运营商深度参与被视为行业关键助燃剂，类似3G时代通过补贴催生智能手机用户与“中华酷联”时代的模式可能在AI眼镜领域重演[8][9] - 雷鸟创新在C轮融资中出现投资人“抢额度”和超募现象，显示该领域投融资热情高涨[5] 产品技术发展趋势 - 2026年AI眼镜行业将走出对Meta Ray-Ban的“路径依赖”，显示、声学、影像模块将有不同排列组合，出现大量SKU和新型构型设计[11] - 行业主流在做“减法”，部分玩家选择无显示模块或去掉声学、摄像头等作为过渡方案[14] - 雷鸟创新坚持打造“完全体”智能眼镜，其将在CES 2026发布首款支持eSIM的AR眼镜，以解决眼镜依赖手机网络、蓝牙连接体验不佳导致的退货率高问题[15] - eSIM技术让智能眼镜具备成为独立终端和个人计算中心的基础[16] - 雷鸟创新在空间计算领域已进行自研算法储备，其SLAM算法可在4nm芯片上运行，精确度与苹果相近，初始化效率仅几毫秒[16] - 在AI层面，公司打造了专为眼镜设计的操作系统RayNeon AI OS，并与阿里云通义、Google Gemini深入合作开发多模态大模型[18] - 公司认为光学显示（如屏幕之于手机）、空间计算（实现3D交互的基础）和AI（数字大脑）是构成未来智能眼镜独立终端的三大技术支柱[19] 公司战略与市场表现 - 雷鸟创新定位为坚持“反共识”的智能眼镜公司，在行业起伏中持续处于上升状态[25] - 2025年Q1至Q3，公司出货量稳居全球第一，全年整体销量同比增长四倍[25] - 公司过去一年连续融资，吸纳资金达十几亿元人民币[25] - 公司战略明确：在持续攀登技术高峰（如研发MicroLED光波导）的同时，也推出“沿途下蛋”的产品以获取市场洞察，避免在摇摆中消耗资源[27][28][29] - 公司执着投入光学显示技术，推出了全球最小量产级别的彩色MicroLED光引擎，并在嘉兴建成光学生产总部，月产光学引擎4000至6000颗[30] - 公司CEO李宏伟认为，坚持正确“反共识”的关键在于由成熟企业家进行商业、产品、技术、团队等多维度全局把控，而非仅依赖“天才产品经理”[32] 行业前景与关键变量 - 智能眼镜行业的“iPhone时刻”预计将在2027或2028年到来，许多关键变量在2025年快速聚集[36] - 资金流向除涌入雷鸟创新等整机品牌外，也持续流入上游厂商（尤其是光学显示领域），推动了行业兼并整合[36] - 2025年技术层面出现多项进展，包括国产智能眼镜SoC、硅负极新材料电池、更强大的端侧小模型以及光波导和Micro LED技术的全面进化[36] - 运营商、内容型互联网大厂、AI公司等关键玩家的持续涌入，为行业带来了新的渠道和生态[37] - 2026年被视为一个全新时代的前奏[38]